Банковская деятельность РФ

Обслуживание обращения ценных бумаг. Банки как депозитарии и регистраторы

Субъекты правоотношений, удостоверенных ценной бумагой, как должник, так и кредитор по ней, не могут полноценно реализовывать свои права и исполнять обязанности, составляющие corpus бумаги, без взаимного содействия, а также без содействия третьих лиц. Сделками должника и кредитора по ценной бумаге с третьими лицами, направленными на обеспечение динамики правоотношений из ценных бумаг, и оформляются операции по обслуживанию оборота ценных бумаг.

Наибольшее значение такие сделки имеют при обслуживании оборота бездокументарных бумаг. Сама природа этого института обусловила появление институтов депозитария и реестродержателя (специализированного регистратора). Первые работают в контакте с кредиторами (держателями) ценных бумаг, вторые — по договору с эмитентом.

Банки как депозитарии и регистраторы

Депозитарий — юридическое лицо, осуществляющее деятельность по учету прав на ценные бумаги в форме ведения так называемых «счетов депо» — документов, фиксирующих факты принадлежности ценных бумаг определенного рода и качества на вещном праве определенному субъекту. Держатель реестра (регистратор) — юридическое лицо, которым может быть эмитент или специализированный регистратор, осуществляющее деятельность по ведению и хранению так называемого «реестра собственников» или «реестра владельцев» бездокументарных бумаг. Из предыдущего изложения ясно, что это наименование столь же условное, сколь и сам термин «бездокументарные» ценные бумаги. Под специализированным регистратором понимается юридическое лицо (не совпадающее с эмитентом), осуществляющее по договору с эмитентом деятельность по ведению и хранению реестра. Общее качество для обоих типов регистраторов — они осуществляют открытие и ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц и иные операции в реестре.

По общему правилу держатели ценных бумаг могут контактировать в основном с депозитариями. Однако ничто не мешает им обращаться и непосредственно к регистратору. Для таких случаев, а также для облегчения взаимосвязи с самими депозитариями регистратор организует сеть так называемых трансфер-агентов. Трансфер-агент — юридическое лицо, профессиональный участник рынка ценных бумаг, выполняющее по договору с регистратором функции по приему от зарегистрированных лиц (их уполномоченных представителей) и передаче регистратору информации и документов, необходимых для проведения (отражения) операций в реестре, а также функции по приему от регистратора и передаче зарегистрированным лицам (их уполномоченным представителям) информации и документов, полученных от регистратора. Трансфер-агент не осуществляет открытие и ведение лицевых счетов зарегистрированных лиц и иные операции в реестре, выступая неким «мальчиком на побегушках», у регистратора, заключившего с ним соответствующий договор.

Депозитарий открывает счет депо только на основании договора. Открытие же и ведение лицевого счета регистратором является его обязанностью, вытекающей из самого его статуса, и предметом договора с зарегистрированным лицом быть не может. В течение трех дней с момента получения документов, свидетельствующих о необходимости открытия нового лицевого счета или о необходимости внесения изменений записей в реестр, регистратор обязан выполнить необходимые действия — открыть счет или произвести изменения. Различий, помимо этого, в функциях и качествах депозитария и реестродержателя мы не отыщем.

Банки могут работать как в качестве регистраторов, так и в качестве депозитариев. Договор с эмитентом ценных бумаг о порядке ведения реестра собственников должен, по всей видимости, иметь форму договора об оказании услуг. Сложнее определиться с правовой природой договора счета депо. Собрав воедино все его характеристики, мы получаем, что этот договор:

—        предусматривает оказание фактических и юридических услуг в виде технического оформления определенных юридических фактов и, главным образом, правового положения определенного лица по отношению к определенным ценным бумагам, а также в виде хранения ценных бумаг (документов);

—        является консенсуальным;

—        заключается с одной стороны специализированной организацией (депозитарием) по типовой форме, имеющейся в его распоряжении (договор присоединения), по общему правилу с каждым обратившимся к нему лицом, являющимся