Особенности правового положения Центрального банка Российской Федерации

Денежно-кредитная политика

Составными частями денежно-кредитной политики Банка России являются процентная политика, политика минимальных резервов, политика открытого рынка, рефинансирование, валютное регулирование и прямые количественные ограничения.

В условиях рыночного хозяйства центральные банки воз- действуют на экономику, главным образом с помощью следующих инструментов — учетной политики, политики минимальных резервов и политики открытого рынка. Они регулируют соотношение спроса и предложения кредитных ресурсов в целях обеспечения стабильности функционирования денежных и финансовых систем своих стран.

Политика минимальных резервов (резервная политика) — утверждение и изменение нормативов обязательных резервов. Минимальные резервы — это вклады коммерческих банков в Центральном банке, размер которых устанавливается законодательством в определенном отношении к банковским обязательствам (вкладам клиентов). Посредством изменения размеров минимальных резервов Центральный банк пытается влиять на кредитоспособность коммерческих банков. Политика минимальных резервов впервые была опробована в 30-е годы в США. Сразу же после второй мировой войны ее внедрили в практику центральные банки всех ведущих стран мира.

Главная причина для проведения политики минимальных резервов заключается в том, что между объемами резервов и банковскими операциями имеется определенная взаимозависимость, которую может использовать Центральный банк, чтобы влиять на поведение коммерческих банков. В настоящее время минимальные резервы имеют двойное назначение: во-первых, они должны обеспечить постоянный уровень ликвидности у коммерческих банков, во-вторых, они являются инструментом центрального банка для регулирования денежной массы и кредитоспособности коммерческих банков. Манипулируя ставками по минимальным резервам, почти все центральные банки зарубежных стран пытаются оказать воздействие на денежное обращение своего национального хозяйства. Если процентные ставки по минимальным резервам высоки, то Центральный банк ограничивает количество денег, находящихся в распоряжении коммерческих банков. Это снижает кредитоспособность последних и повышает проценты по выдаваемым ими кредитам .  

Политикой открытого рынка называют куплю-продажу ценных бумаг Центральным банком с целью оказать влияние на денежный рынок. Основная задача политики открытого рынка состоит в том, чтобы, регулируя спрос и предложение на ценные бумаги, вызвать соответствующую реакцию у коммерческих банков. В период высокой конъюнктуры Центральный банк предлагает коммерческим банкам купить ценные бумаги, чтобы сократить их кредитные возможности по отношению к экономике и населению. В период кризиса Центральный банк создает возможности рефинансирования для коммерческих банков и ставит их в такие условия, когда им выгодно продавать Центральному банку свои ценные бумаги .

В отличие от указанного выше традиционного понимания политики открытого рынка, ст. 39 Закона о Банке России определяет ее более узко — как куплю-продажу Центральным банком Российской Федерации государственных ценных бумаг (казначейских векселей, государственных облигаций и т. п.) с совершением позднее обратной сделки. Политика открытого рынка должна осуществляться ЦБ РФ в соответствующих границах, определенных законодательством. Так, в соответствии со ст. 39 он вправе совершать сделки купли- продажи ценных бумаг только в пределах лимита, утверждаемого Советом директоров Банка России.