Рынок ценных бумаг

Как заключить договор с брокером

Брокер, заключая агентский договор со своим клиентом, предполагает, что их взаимоотношения будут носить не разовый характер. Поэтому сфера действия этого договора шире, чем у предыдущих договоров.

Действуя согласно агентскому договору, брокер следит за рынком и исполняет заявки своих клиентов путем заключения сделок с ценными бумагами, выступая при этом в качестве поручителя или комиссионера; решает все вопросы с контрагентами по правильному оформлению сделки, предоставлению необходимых документов; переоформляет права собственности в реестрах и депозитариях и поддерживает связи с реестрами и депозитариями с помощью курьеров; решает вопросы, связанные с получением дивидендов и процентов по ценным бумагам; доводит до сведения своих клиентов информацию, полученную от эмитентов; представляет документы для бухгалтерского учета, а также ведет учет активов раздельно по каждому клиенту; обеспечивает правовую базу работы; осуществляет разнообразные вспомогательные сделки (сделки репо, заем, залог и др.); предоставляет консультации и аналитические обзоры.

После того как договор подписан, клиент может либо сам выбрать брокера, либо его назначает фирма и клиент начинает работать непосредственно с данным брокером. Брокеру направляется поручение от клиента и открывается счет на имя брокера. Счет открывается на имя брокера в любом случае, независимо от вида сделки. В момент совершения сделки денег на счете брокера может быть недостаточно, чтобы такого не случилось, существует общее правило проверки кредитоспособности клиента, введение фондовыми биржами принципа «знать своего клиента».

Для соблюдения этого правила брокер должен потребовать от инвестора открытие банковского счета и внесение существенного депозита либо оговорить с клиентом гарантии, особенно если клиент выступает в качестве покупателя. Такими гарантиями могут быть: вексель на всю сумму сделки, залог в размере 25—100 % сделки, внесенный на счет брокера, текущий счет, открытый для брокера, страховой полис, предоставленный брокеру, аккредитив (форма безналичных расчетов, когда банк дает гарантию на то, что сумма будет оплачена), банковская гарантия.

Брокерская фирма должна информировать своего клиента о тех гарантиях, которые дает его контрагент. Не исключено, что брокерская фирма осуществляет операции за свой счет, предоставляя клиенту кредит, и берет на себя весь риск, связанный с совершаемыми сделками. В этом случае ее доход включает не только комиссионное вознаграждение, но и процент за кредит. Впрочем, в этом случае брокерская фирма выходит за рамки чисто посреднических операций и приближается по характеру своей деятельности к дилерским фирмам.

После открытия счета инвестор может покупать и продавать ценные бумаги через брокера по телефону (до 90 % сделок), по факсу или по электронной почте. Получив заказ на сделку, брокер передает заказ брокеру, который работает на бирже и совершает сделку. По совершении сделки брокер немедленно должен сообщить результат клиенту. При этом обязательно пересылается официальный документ, подтверждающий сделку (счет или отчет о сумме денег, полученных в результате сделки).

После осуществления покупки ценной бумаги брокер принимает на себя ответственность по своевременной оплате, он направляет клиенту счет, а сам должен подвести итоги. Сертификаты акций могут находиться у брокера или в банке. Если у брокера более простая процедура продажи, то он несет ответственность за сохранность и страхование ценных бумаг. Брокер обязан пересылать клиенту почтой все финансовые отчеты фирм, акциями и облигациями которых он обладает. Затем брокер отправляется на биржу для совершения сделки.

Брокер нанимает маклеров на бирже, передает маклеру заявку, и тот покупает или продаст ценную бумагу. После совершения сделки маклер информирует брокера, сделка документально оформляется и брокер уведомляет клиента, сначала по телефону, а затем высылает документы. О совершении сделки брокер отчитывается в письменном виде (выписка из книги о регистрации сделки).