Рынок ценных бумаг

Как брокеры покупают ценные бумаги

Брокеры свои операции совершают в определенном порядке.

1. Клиент передает брокеру заявку, в которой оговариваются все виды поручений:

• вид ценной бумаги — акция или облигация, эмитент ценной бумаги, какого выпуска и т. д.;

♦          покупка или продажа данной ценной бумаги;

♦          номер договора клиента с брокерской компанией;

♦          код брокера — при заключении договора с компанией клиент выбирает себе брокера, который имеет собственный код;

♦          количество ценных бумаг — может быть указан лот, состоящий из 100 акций, неполный лот, партия, состоящая из нескольких лотов. Если указан неполный лот или партия, то в этом случае брокер формирует несколько поручений в одно таким образом, чтобы сформировать лот, так как на бирже ценные бумаги в процессе аукционной торговли продаются лотами;

♦          срок исполнения, в качестве которого может быть распоряжение (1 день), заявка на неделю (т.е. в течение недели брокер должен приобрести или продать ценную бумагу), приказ до истечения срока (указывается максимальный срок, до которого необходимо осуществить сделку), по открытию или закрытию биржи;

♦          уровень цены — при этом различают рыночный приказ, когда клиент поручает брокеру приобрести или продать ценную бумагу по усмотрению брокера по рыночной цене, приказ, ограниченный условиями, как правило, при этом оговаривается минимальная и максимальная цена, либо только минимальная, либо только максимальная, стоп-за- каз, когда оговаривается конкретная цена;

♦          по конкретным распоряжениям или реквизитам — напри - мер, чаще всего встречаются такие распоряжения, как приказ на собственный выбор, когда брокер сам выбирает ценные бумаги, цены, связанный заказ, предполагающий купить и продать, купить одну при условии продажи другой, купить все сразу; лучший приказ, предполагающий, что брокер должен выбрать лучшие условия покупки или продажи ценной бумаги; не понижать и не повышать; или — или (или купить, или продать); все или ничего и ряд других.

В договоре также оговаривается комиссионное вознаграждение брокера, которое выражено в процентах от сделки или от прибыли клиента.

2.         Брокер действует в пределах определенной ему клиентом суммы, сохраняя за собой право выбора ценной бумаги в соответствии с полученной им установкой.

3.         Выполнив поручение, брокер обязан в оговоренный в договоре срок известить об этом клиента и перечислить ему деньги

за вычетом комиссионного вознаграждения или предоставить ему купленные ценные бумаги.

4.         Сделка должна быть зарегистрирована брокером в особой книге, и клиент вправе потребовать из нее выписку.

5.         Клиент может дать приказ брокеру прекратить все порученные ему сделки. Это называется отзывом поручения.

В настоящее время брокер одновременно может обслуживать до 100 клиентов.

Доход брокерской фирмы включает в себя комиссионные вознаграждения (то, что получают брокеры, и доходы от аналитического отдела), проценты за кредит, плату за риск. В структуре брокерских фирм существуют аналитические отделы, где для своих же брокеров готовят заключения и издают по определенному кругу вопросов отчеты, которые продаются клиентам. Это дает дополнительные возможности для притока денежных средств.