Рынок ценных бумаг

Как стать членом биржи

Торговля на бирже осуществляется только членами биржи. В США и Англии ими могут быть только физические лица. В Японии — только юридические. В Германии и Италии — и физические, и юридические.

В России членами биржи могут быть юридические лица и государственные исполнительные органы, в основные функции которых входит осуществление операций с ценными бумагами.

Однако не любое физическое или юридическое лицо может стать членом биржи. Для этого необходимо соответствовать требованиям устава биржи, иметь достаточный стартовый капитал, чтобы заплатить вступительный взнос или купить брокерское место на бирже, платить членские взносы, а на некоторых биржах еще иметь три рекомендации от действующих членов биржи.

Руководство биржи может также потребовать, чтобы не менее 40 % директоров и партнеров брокерской фирмы активно участвовали в инвестиционном бизнесе, а лица, не имеющие к нему отношения, владели не более 10 % акций фирмы

Решение о приеме в члены биржи принимается на заседании биржевого совета. Членство на многих биржах является пожизненным, что приводит к монополизму на бирже, результатом чего является высокая стоимость ее услуг.

В такой ситуации многие банки на Западе в последние годы покинули биржу и предпочитают при покупке и продаже ценных бумаг обращаться к брокерам и дилерам, но не участвовать самим в работе биржи. На каждой бирже существует свой довольно дифференцированный круг членов.

В частности, в США различаются:

♦          специалисты по операциям с определенной ценной бумагой (с одной или несколькими), они пользуются монопольным правом на сделки с ней и в их обязанности как дилеров входит поддержание на рынке той ценной бумаги, которая закреплена за ними;

♦          брокеры торгового зала (биржевые брокеры), являющиеся членами биржи, но не обладающие правом вести операции за свой счет;

♦          биржевые (зарегистрированные) маклеры, осуществляющие операции в торговом зале за свой счет или действующие по поручению;

♦          ассоциированные члены биржи, имеющие допуск в операционный зал, но не обладающие правом совершать сделки.

Члены биржи обязаны: соблюдать положения устава биржи, правила приема в члены биржи, правила проведения и порядка расчетов на бирже; выполнять решения дирекции биржи и биржевого совета, регламентирующие деятельность участников торгов биржи; своевременно выполнять обязательства по сделкам, заключенным на бирже.