Банки

Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика

Раздел: Бизнес, финансы

Простые векселя

Большинство банков выдает ссуды на основе простых векселей. В простом векселе некое частное лицо, фирма или правительственная организация (называемая «векселедатель») принимают на себя безоговорочное безусловное письменное обязательство перед другой стороной (называемой «векселедержатель») выплатить определенную сумму денег в совершенно точно зафиксированный момент времени в будущем или в момент, определяемый держателем, причем платеж может осуществляться либо отдельными взносами, либо по требованию. Векселедатель обязан подписать вексель. В векселе могут быть поставлены также и подписи сопоручателей (cosigners), которые тем самым изъявляют свое согласие платить по векселю в том случае, если этого не может сделать сам векселедатель. Если в векселе предусмотрена оплата по требованию (repayment on demand), то как заемщик, так и кредитор вправе прервать соглашение в любой момент. Однако большинство ссуд являются срочными ссудами (т. е. ссудами с совершенно определенными сроками погашения); они освобождают заемщиков от необходимости выплачивать ссудную сумму до наступления сроков платежа. Если же заемщику не удается выполнить оговоренные в векселе условия, то банк вправе предъявить ему чек о возмещении суммы задолженности в судебном порядке.

В Великобритании и в некоторых других странах банки имеют право выдавать ссуды в форме овердрафтов на текущих счетах. Если клиент превышает остаток текущего счета в банке (осуществляет овердрафт — прим. пер.), то банк взимает процент с негативного остатка на счете. В США этот метод предоставления ссуд встречался очень редко. Ситуация изменилась с введением чековых ссуд и кредитных карточек, что, впрочем, произошло сравнительно недавно. Американские банки традиционно предпочитали заключение письменного контракта на предоставление ссуд.

Гарантированные ссуды против негарантированных

Для того, чтобы обеспечить возврат ссуд, банки нередко обязывают своих клиентов передавать в распоряжение банков законные требования на право владения недвижимостью, пакетом акций корпораций, сберегательными вкладами, страховыми полисами, а подчас и автомобилями и прочими предметами потребления с длительным сроком пользования, которые были куплены заемщиком в период времени между взятием ссуды и моментом ее возврата. Если заемщик не возвращает ссуду в означенный срок, банк имеет право продать этот залог для компенсации суммы невозвращенной ссуды. Использование налогового обеспечения уменьшает уровень риска и дает банкам возможность ссужать деньги под меньший, чем при отсутствии обеспечения, процент. Если заемщик предлагает некий залог для получения ссуды в качестве обеспечения (или гарантии), то такая ссуда называется обеспеченной, или гарантированной.

Необеспеченная (негарантированная) ссуда — это такая ссуда, для предоставления которой банк не требует от заемщика никакого залогового обеспечения. Заемщики достаточно часто предлагают в качестве залога под ссуду ценные бумага, так как по ссудам, обеспеченным таким образом, банки взимают сравнительно невысокий ссудный процент. Помимо этого заемщики

могут, во-первых, получить прибыль от возможного будущего приращения капитала, представленного в этих ценных бумагах, и, во-вторых, отложить, то есть перенести на будущее, выплату подоходных налогов, которыми облагаются уже реализовавшиеся доходы (причитающиеся владельцам упомянутых ценных бумаг — прим, пер.). Оставаясь держателями ценных бумаг и получая, тем не менее, необходимые им денежные средства в форме ссуд, заемщики не оплачивают брокерскую комиссию и сохраняют за собой право участия в голосовании на собраниях акционеров, так как по закону они продолжают оставаться держателями акций.

При прочих равных условиях ссуда, обеспеченная хорошим залогом, должна выдаваться под меньший процент, чем необеспеченная (негарантированная) ссуда. Однако условия отнюдь не часто оказываются действительно равными. Дело в том, что банки стараются выдавать негарантированные ссуды только наиболее кредитоспособным своим клиентам, между тем как заемщики нередко предлагают залоговое обеспечение именно под те ссуды, которые они намерены использовать для весьма и весьма рискованных операций. В силу этих обстоятельств банки вполне могут выдавать ничем не обеспеченные ссуды под средний ссудный процент, то есть под процент более низкий, чем взимаемый по гарантированным ссудам.

Пределы ссуд

В настоящее время ни один банк, имеющий статус национального, по закону не имеет права выдавать ни одному заемщику ссуду, превосходящую по величине 15% собственного (т. с. акционерного) капитала банка. Собственный акционерный капитал банка (о чем будет идти речь в главе 7) состоит из совокупности акций банка, резервного капитала (surplus) и нераспределенной прибыли (см. главу 7). Это ограничение обеспечивает диверсифици-рованность финансовой деятельности банка в практике выдачи ссуд, что, в свою очередь, уменьшает степень банковского риска в случае возможного непогашения ссуды отдельным заемщиком.

Согласно расчетам, сделанным на материале балансового отчета банка «Дартмут Нэшнл», максимальные размеры ссуды, которую этот банк (в соответствии с указанным выше ограничением) вправе выдать индивидуальному заемщику, не должны превышать приблизительно 1,3 миллиона долларов. Банк по своему желанию может установить и более низкую максимальную границу выдаваемых индивидуальных ссуд. Действующее в настоящее время 15% ограничение относится, между тем, только к тем ссудам, которые не полностью обеспечены соответствующим залогом. Что же касается ссуд, выдаваемых одному заемщику, полностью обеспеченных легко реализуемым залогом, то их размеры могут составлять 25% собственного акционерного капитала банка.

Ссудные процентные ставки

По некоторым ссудам, получившим название дисконтированных (иногда — «дисконтных» — прим, пер.) ссудный процент взимается по-разному. При получении обычной 9% ссуды размером 100 долларов и сроком погашения в один год заемщик получает 100 долларов и по прошествии года выплачивает банку 109 долларов. Что же касается 9% дисконтированной ссуды, то при получении ее заемщик получает 91 доллар, а выплачивает (по прошествии года) банку 100 долларов. В последнем случае заемщик выплачивает процент, норма которого несколько выше, чем установленная 9% норма дисконта.

Обыкновенно величина ставки (нормы) ссудного процента, выплачиваемого

заемщиком, отражает степень риска, сопряженного с выдачей конкретных ссуд. Так, малые предприятия терпят банкротство относительно более часто, чем крупные, и, в силу этого, вынуждены соглашаться на более высокую норму ссудного процента. Что же касается абсолютных размеров ссуд, то чем они меньше, тем больше величина взимаемого по ним процента, поскольку чисто административные издержки, приходящиеся на каждый доллар такой ссуды, больше, чем в случае с выдачей крупных ссуд. Ввиду того, что рынок большинства видов выдаваемых ссуд имеет чрезвычайно конкурентный характер, по ссудам, характеризующимся заданным уровнем риска и заданной величиной (относительных) административных издержек, устанавливаются обычно весьма близкие по величине нормы ссудного процента.

Величина так называемой базисной ставки ссудного процента (prime rale) широко публикуется в печати и является своего рода начальной, или отправной величиной, поскольку крупнейшие банки страны, назначая пла!у за предоставление кредита наиболее кредитоспособным из числа своих постоянных клиентов, руководствуются именно этой относительной величиной. Эту величину следует рассматривать, однако, именно не как минимальную, а как начальную, ибо банки часто выдают ссуды, и, в особенности, краткосрочные, под процент ниже базисной ставки. Когдз один из крупнейших банков страны изменяет величину своей базисной ставки, то остальные как бы следуют за ним, хотя сама по себе величина базисной ставки отнюдь не обязательно должна совпадать у всех крупных банков. Подавляющее большинство мелких банков подстраивает свой ссудный процент по коммерческим и банковским ссудам под изменения базисной ставки. Одно время базисную ставку даже рассматривали в качестве примера монополистического контроля величины ссудного процента, поскольку за период между 1934 и 1966 гг. она менялась всего 19 раз, Сейчас этот параметр изменяется гораздо чаще.

Практика выдачи ссуд под базисный процент сделала необходимым рационирование кредита. Если величина базисной ставки устанавливается на более низком уровне, чем это оправдано условиями реальной конкуренции, то спрос искушенных заемщиков на банковский кредит будет существенно превосходить предложения. В такой ситуации банки оказываются перед необходимостью рационирования (в данном контексте под рационированием подразумевается практика селективного распределения ссужаемых фондов среди немногих наиболее надежных заемщиков; в ходе процесса определенные группы потенциальных заемщиков получают отказ в предоставлении им ссуд — прим. ред.) подлежащих ссуде денежных средств, и заемщики, в свою очередь, оказываются перед невозможностью получения всего объема необходимых (или «запрашиваемых» — прим. пер.) ими ссудных средств на условиях базисной ставки ссудного процента. Ввиду введения в обиход банковского дела практики -рационирования кредитов, банк вправе потребовать от заемщика, чтобы последний хранил в банке на специальном компенсационном беспроцентном вкладе определенную, оговоренную заранее, сумму денежных средств. Если оговоренные условия кредитования приводят к уменьшению балансового остатка на этом счете, заемщик несет дополнительные неявные издержки. Это обстоятельство ведет к уменьшению избытка спроса на кредит над предложением кредита, поскольку фактическая базисная ставка превосходит объявленную (в средствах массовой информации, а, возможно, и оговоренную явно — прим. ред.) базисную ставку. В ряде случаев и на отдельных временных интервалах величина базисной ставки отклоняется (вверх или вниз) от величины, определенной условиями, сложившимися на рынке.