Банки

Деньги, банковское дело и денежно-кредитная политика

Раздел: Бизнес, финансы

Последним источником фондов для банка является акционерный капитал, который вносят собственники. Три принципиальных типа счетов движения капитальных средств (эти средства называют также акционерным или собственным капиталом банка, owener's equity or net worth) включают в себя как собственно акционерный капитал, так и резервный капитал и не распределенную прибыль.

Банк учитывает стоимость своего акционерного капитала в балансовом отчете как общую стоимость обращающихся обыкновенных акций, оцененных по номиналу. Так, «Дартмут Нэшнл Бэнк» выпустил в обращение 100 000 акций; номинал каждой составляет 2 доллара. Банк учитывает стоимость акционерного капитала в 200 000 долларов (см. табл. 5.1). Как и все прочие корпорации, банки продают акции сразу же после получения чартера с целью увеличить ту часть денежных средств, которые необходимы для ведения операций. После того, как банк начинает функционировать, он может продавать дополнительные серии акций либо объявить дивиденд, подлежащий выплате по акциям, что приводит к увеличению общей номинальной стоимости обращающихся акций. Владельцы акций банка получают дивиденды, пропорциональные величине акционерного капитала, им принадлежащего, а также пользуются правом голоса также соответственно количеству принадлежащих им акций.

Банк помещает часть своей нераспределенной прибыли в счет резервного капитала; решение об этом принимается на совете директоров банка. Начиная с 1935 года каждый национальный банк в обязательном порядке должен был размещать на счетах резервного капитала денежные средства, равные по величине общей стоимости его акционерного капитала. До введения этого обязательного требования, в случае, если банк терпел банкротство, каждый акционер сталкивался с персональной материальной ответственностью на сумму, равную номинальной стоимости акций банка, владельцем которых он являлся; подобный порядок вещей получил название «двойная ответственность» («double liability»).

Нераспределенная прибыль уравновешивает балансовый отчет. Она равна превышению общей стоимости активов над общей стоимостью пассивов и других видов собственности акционеров (shareholder' equity). В самом общем случае нераспределенная прибыль возникает в любом случае, когда происходит подобное превышение, а объем ее изменяется каждый раз, когда подготавливается очередной балансовый отчет.

Регистрационная стоимость (book value)

Величина общего банковского капитала, резервного капитала (резервов) и нераспределенной прибыли чрезвычайно важна для владельцев банка. Если разделить сумму этих статей на количество обращающихся акций, то мы получим регистрационную стоимость, приходящуюся на одну акцию всего акционерного капитала банка '. Регистрационная стоимость акции «Дартмут Нэшнл Бэнк», например, равна, примерно, 44 долларам (8 863 000 долларов: 200 000 акций; см. табл. 5.1) на момент составления балансового отчета. Если эта сумма возрастает, то это значит, что активы банка возросли по отношению к его пассивам, и имущественные требования (claims) собственников банка также выросли.

Рыночная стоимость акционерного капитала банка отличается от его регистрационной стоимости. Крупнейшие газеты печатают данные о котировке (данные о рыночных ценах) акций крупнейших банков. Акции мелких банков часто просто не продаются и цены на них устанавливаются либо местными брокерами, либо путем переговоров между покупателями и продавцами.

Общая стоимость акционерного капитала в банке увеличивается путем накопления прибыли. Когда банк получает прибыль, то его общий годовой доход, очевидно, превышает его общие расходы. Доходы банка состоят преимущественно из процентных платежей по ссудам, предоставляемым банкам, и по его инвестициям плюс плата за обслуживание. Расходы состоят преимущественно из заработной платы его служащих, выплаты процентов по депозитам и других издержек, необходимых для работы банка. Банк может либо выплачивать полученную прибыль в качестве дивидендов своим акционерам, либо накапливать ее. Если банк накапливает прибыль, то увеличивается сумма

нераспределенной прибыли, поскольку банк инвестирует накопленные доходы в некоторые типы активов — ссуды или инвестиции, увеличивая тем самым размеры своих активов по отношению к пассивам.

Резервный капитал и нераспределенную прибыль следует отличать от банковских резервов; последние — суть кассовая наличность и депозиты банка в Федеральном Резервном банке. Весьма распространена ошибка, в результате которой многие представляют себе резервный капитал и нераспределенную прибыль как некие фонды, которые вполне можно тратить для того, чтобы покрывать расходы.

Лишь используя реальные активы (наличность или приносящие доход активы, нодлежашие продаже за наличные деньга), менеджер банка может покрывать расходы банка и оплачивать долги банка. Статьи балансового отчета, относящиеся к акционерному капиталу банка (shareholder's equity), представляют собой нематериальные (неосязаемые) активы (intangibles) и являются ничем иным как просто счетами балансового отчета, отражающими Суммы материальных требований собственников банка на его активы.

Соотношение «капитал—активы»

В качестве средства улучшения общего состояния дел в банковской системе правительство устанавливает минимальную величину соотношения «капитал— активы». В табл. 5.1 приведены данные об общем акционерном капитале «Дартмут Нэшнл Бэнк», составляющем в 1986 году ?,9 млн. долларов, и сб общих размерах активов, равных 157 млн. долларов. Коэффициент «капитал— активы» в этом случае равен 5,7%. Его значение несколько ниже тех шести процентов, которые в этом году были рекомендованы всем банкам правительственными контролирующими органами. До 1985 года государственные органы, контролирующие деятельность банковской сферы, рекомендовали банкам, классифицируемым как национальные и даже многонациональные, величину соотношения «капитал—актины» на уровне более низком, чем та, что рекомендовалась более мелким «местным» банкам. В последние годы правительство ужесточило контроль за минимальными величинами соотношений «капитал-активы», что связано с учащением банкротств банков.

Государственное регулирование, касающееся объемов обязательной акционерной собственности банков, восходит к Национальному Закону о Байках 1883 года. Требования, касающиеся обязательных размеров капитала банков, защищают прежде всего вкладчиков, поскольку чем больше величина капитала банка, тем значительнее может упасть величина стоимости его активов, прежде чем банк окажется банкротом. Вследствие проведения государственной политики обязательных размеров капитала, банк, размеры которого растут, обязан накапливать часть своей прибыли для того, чтобы поддерживать обязательные размеры капитала. В качестве альтернативного, но редко применяемого способа увеличить капитал, банк может продать вновь выпущенные акции.

До создания Федеральной Резервной Системы и Федеральной Корпорации по Страхованию Депозитов банки поддерживали соотношения «капиталы-активы» на уровне, значительно более высоком, чем это имеет места в наши дни. В начале века, например, соотношения «капитал—активы» обычно превосходили 20%. Считается, что введение в 1934 году практики страхования депозитов привело к тому, что коммерческие банки уменьшили свои счета движения контрольных средств.