Биржи. Купля-продажа ценных бумаг

Без страха перед «Черной Пятницей»

Что делать при понижении биржевых курсов?

Раздел: Право, бизнес, финансы

Уже описанный анализ акций (см. гл. 4 "Технические инструменты прогноза биржевых курсов") обычно проводится с помощью соответствующей компьютерной программы1. Эти программы являются важным вспомогательным средством обнаружения трендов движения курсов. Однако если разработчики биржевых программ называют долю удачных попаданий, то к этому нужно относиться скептически. Если эта доля выше 50% (в некоторых программах даже более 90%), то в таком случае они обещают пользователю практически "машину по деланию денег". Следует заметить, что даже 90% счастливых случаев могут принести только 2% прибыли, а 10% случаев пустых попаданий — 30% убытков. При получении информации от тех, кто предлагает компьютерные программы, часто можно узнать об их компетентности и сделать вывод о качестве программы. Каждый интересующийся той или иной программой должен задать разработчику проверочные вопросы и прежде всего справиться об опыте применения ее на практике.

Компьютер еще более необходим при анализе цен на опционы. Поэтому в следующем разделе подробнее рассматривается программа по анализу опционов.

1. Компьютерная программа OPTIMA

Программа OPTIMA была создана в 1986 г. в качестве первой немецкой компьютерной программы для анализа опционов. В процессе ее продолжительного интенсивного применения на многих опционных рынках она постоянно усовершенствовалась. Эта программа позволяет автоматически охватить все опционные рынки, располагающие банками данных.

С помощью так называемой пакетной обработки данных можно при желании проанализировать большое количество опционов и комбинаций и отобрать лучшие из них. Таким путем можно исследовать даже целые рынки с использованием многих различных стратегий.

С помощью детальных анализов можно точнее исследовать различные стратегии или опционы. Результаты таких анализов наглядно представлены в таблицах. Важным является правильная оценка результата и выбор комбинаций.

Программа годится также для того, чтобы познакомиться с опционами, понять стратегии и образование цен, причем опционы можно оценивать с помощью модели Блэка — Шоулза.

Контроль за депозитом позволяет разыгрывать различные позиции "на бумаге"; таким образом, вы имеете также возможность за любой период провести "учебную тренировку". Такой практический опыт является важной предпосылкой для последующей успешной торговли опционами.

Почему необходимо работать с аналитическими программами? Это обусловлено следующими причинами. На каждую акцию приходится много вариантов опционов. При анализе цен на опционы можно использовать несколько критериев выбора. Здесь имеются в виду различные показатели опционов: рычаг, разница между действительной и номинальной стоимостью, коэффициенты "дельта", "тета" и т.д., которые кратко рассматриваются в гл. 10 (разд. 2 "Какие опционы и для какой цели?"). Расчет показателей для любого опциона вручную является безнадежным делом. Кроме того, имеется множество возможностей комбинирования различных опционов друг с другом. Надежный компьютерный анализ позволяет отобрать в соответствии с определенными правилами и формулами, какие опционы или какие стратегии для какой биржевой фазы являются самыми подходящими. Он не дает прогнозов, а дает точные результаты расчетов.

Все рутинные работы, такие, как техническое обслуживание данных и расчеты, должен выполнять компьютер, это позволит освободить вашу голову для наблюдений за рынком, принятия решений о покупке и торговле.