Биржи. Купля-продажа ценных бумаг

Без страха перед «Черной Пятницей»

Что делать при понижении биржевых курсов?

Раздел: Право, бизнес, финансы

В примере резкого падения биржевых курсов (см. гл. 13) различные индикаторы указывают на опасный сценарий. Окончательное решение в пользу игры на понижение дало движение курсов на рынке (однодневный поворот тренда и обрушение курсов), т.е. вы следовали тренду. Начиналось медленное движение, направление курсов указывало на понижение, и, наконец, произошло резкое падение биржевых курсов.

Точно так же можно следовать тренду вверх или вниз независимо от масштаба движения курсов. Конечно, речь должна идти об определенном масштабе движения, чтобы вообще можно было говорить о тренде.

Итак, если квинтэссенция "сказки" вам кажется убедительной и очевидной, то вы должны по крайней мере один раз убедиться в возможностях использования системы следования тренду. На практике главную цель системы следования тренду наиболее просто можно осуществить посредством фьючерсов. Для этого мы выбираем фьючерсы на индекс DAX.

Когда возникает тренд, как узнать его и как можно следовать ему? Сначала вы можете определить тренд произвольно. Выберите определенное количество дней, в течение которых вы наблюдаете за движением биржевых курсов, например 10 дней. Если курс нынешнего дня выше, чем 10 дней назад, то краткосрочный тренд указывает на повышательное движение биржевых курсов. Если он ниже, то тренд указывает на понижательное движение биржевых курсов.

Чтобы вам не выбирать отдельные курсы и не делать сравнения, рассчитайте с помощью компьютерной программы, например, сглаженное среднее значение. Теперь вы можете использовать точки пересечения линии движения курсов с линией сглаженного среднего значения в качестве сигнализатора. Если линия движения цены фьючерса пересекает линию сглаженного среднего значения сверху вниз, то возникает сигнал к продаже. Тренд показывает понижательное движение. При пересечении снизу вверх возникает сигнал к покупке — тренд показывает повышательное движение.

При любом повороте тренда вы "переключаете" свою позицию с "длинной" на "короткую", и наоборот.

Величина фактического среднего значения известна. Вы можете дать на бирже поручение для фьючерса перед фактическим пересечением, т.е. "стоп-поручение". Если у вас действительно "короткая" позиция (фактический курс ниже среднего значения), то оставьте прибыль расти, если движение биржевых курсов и далее имеет понижательный тренд. В случае повышения биржевых курсов заранее сделайте на рынке два поручения.

Предположим, фактический курс фьючерса составляет 2075, а сглаженное среднее значение — 2084. Ваше "стоп-поручение" гласит: покупка по последней цене одного фьючерсного контракта на индекс DAX при 2084 и покупка по цене, не совпадающей с последней, одного фьючерсного контракта на индекс DAX при 2084.

Вы закрываете "короткую" позицию и открываете "длинную" позицию. Вы просто следуете за рынком. Конечно, можно также установить определенные допустимые интервалы между закрытием имеющейся позиции и открытием новой позиции.

Решающим теперь является нахождение хорошего сигнализатора для соответствующего поворота тренда. При этом в распоряжении имеется множество технических индикаторов. Прежде всего важно определить хороший сигнализатор и постоянно его оптимизировать. Исцрльзуется компьютерная программа, которая постоянно включает результаты в оптимизационный расчет. Программа позволяет постоянно улучшать результаты.

Мы разработали такую систему следования тренду для фьючерсов на бундсы и фьючерсов на индекс DAX. Результаты на основе ряда прошлых движений биржевых курсов оказались впечатляющими. В будущем возможна также очень хорошая прибыль.

Как видно из рис. 82 и 83, цена фьючерса на индекс DAX за 3,5 года возросла примерно с 1400 до 2200, т.е. на 800 пунктов. Система торговли индексом DAX DTS-A позволила получить за данный период прибыль в размере 980 пунктов на контракт. В среднем это составляет 23 пункта в месяц (980 : 42) и на контракт, что дает итог в 98 000 марок (980 ■ 100).

Если производится обеспечение в размере 50 000 марок на контракт, то за 3,5 года получается 196% прибыли, что соответствует годовой рендите в размере 56%.

Полное описание этой системы вышло бы за рамки данной книги, но вы можете при заинтересованности обратиться непосредственно к автору — дипл. инженеру Роберту Бееру.