Технический анализ рынка

Волновая теория Эллиотта

Волновая теория была выдвинута Ральфом Нельсоном Эллиоттом в монографии "Волновой принцип", опубликованной в 1938 году Чарльзом Коллинзом.

Для математического изложения своей теории Эллиотт использовал принцип чисел Фибоначчи, который мы рассмотрели в п.2.11.2. При этом он показал на 80-летнем периоде анализа существование 8 волн, 5 из которых принадлежат бычьему тренду (цифровая фаза - на рисунке волны 1-5) и 3 - принадлежат медвежьему тренду  

Здесь волны 1, 3 и 5 (взяты в квадраты) - повышательные волны основного бычьего движения. Профессиональное название этих волн - волны импульса.

Волны 2 и 4 - корректирующие фазы волн 1 и 3 соответственно. Это волны корректировки.

Волны А, В, С - три корректирующие волны основного бычьего тренда. Из них волна В является коррекцией волны А, а волны А и С - волны импульса.

Одна из трех волн импульса является самой продолжительной и состоит из девяти волн меньшего размера. Обычно такой растянутой волной бывает средняя, третья волна импульса. Продолжительность такой волны, как правило, на 1.618 больше длительности обычной волны импульса (это число является отношением чисел Фибоначчи).

Корректирующая волна С заканчивается обычно на уровне 4 волны импульса.

Отношение размеров всех волн друг к другу может принимать значения 0.382, 0.50, 0.618, 1.618. Здесь можно рассчитывать отношения как высот, так и продолжительности волн.

Необходимо отметить один из основных принципов вложенности волн - каждая волна импульса состоит из пяти волн меньшего размера, а каждая волна корректировки - из трех волн.

Самый длинный цикл согласно теории Эллиотта, называется Большим Суперциклом, который состоит из 8 волн суперцикла (аналогичных изображенным на рисунке), каждая из которых состоит из 8 волн меньшего цикла. Волны меньшего цикла, в свою очередь, тоже разбиваются на 8 волн еще меньшего цикла. Тем самым формируются Главные, Промежуточные, Минутные, Секундные и Субсекундные волны.

Рыночный цикл, включающий в себя три основных цикла волновой теории Эллиотта, будет выглядеть следующим образом, как это изображено на рисунке 2.109.

Полный рыночный цикл состоит из двух больших волн, 8 средних волн и 34 маленьких волн. Далее идут 144 очень маленьких волны и т.д. согласно ряда чисел Фибоначчи.

Бычий рынок состоит из одной большой волны, 5 средних волн и 21 маленькой волны. Если продолжить этот список, то следующим числом волн будет 89 и т.д.

Медвежий рынок состоит из одной большой волны, 3 средних волн и 13 маленьких волн. Этот список можно продолжить 55 очень маленькими волнами и т.д.

Как правило, волны Эллиотта очень хорошо просматриваются на уже прошедшем рынке и плохо видны при анализе будущего. Поэтому хочу предостеречь вас от практического использования волновой теории Эллиотта без тщательной подготовки. Хотя существуют специальные аналитические фирмы, которые основывают свои прогнозы только на описанной выше теории. Практические успехи этих фирм не разглашаются, но, по информации некоторых пользователей анализов подобных фирм, они не впечатляют.

Необходимо отметить также тот факт, что свою теорию Эллиотт вывел на основе анализа фондового рынка. Для валютного рынка волны Эллиотта могут, очевидно, иметь как прямое их сопоставление, так и обратное. Это будет выражаться в том, что 8 волн (5 бычьих и 3 медвежьих), характерных для анализа фондового рынка, на валютном рынке могут иметь свою противоположность - 5 медвежьих и 3 бычьих волны. Связано это с тем, что любая из котировок валют имеет как прямое свое обозначение, так и обратное. Например, USD/DEM или DEM/USD. Поэтому то, что нам покажется бычьей волной для USD/DEM будет являться медвежьей волной для DEM/USD. Из этого факта можно сделать следующий вывод: будьте вдвойне осторожны в применении циклических волн Эллиотта на валютном рынке.

Вышеприведенные классические отношения волн между собой подтверждаются фактическими с погрешностью до 10%. Такую погрешность можно объяснить краткосрочным влиянием некоторых технических или фундаментальных факторов. В целом данные соотношения достаточно условны.

Дополнительным, усиливающим общие выводы сигналом будет взаимная пропорциональность всех волн согласно отношений чисел Фибоначчи (0.382, 0.5, 0.618 и т.д.).