Биржи. Валютный рынок

Валютный рынок Форекс

Раздел: Право, бизнес, финансы

Введение:

Международный валютный рынок Forex (Foreign Exchange Market )  - это совокупность сделок участников валютного рынка по обмену оговоренных сумм денежной единицы одной страны на валюту другой страны по рыночному курсу. Рынок Forex  сформировался в 70-е годы, когда международная торговля перешла от системы фиксированных курсов к системе плавающих обменных курсов валют.

Основная функция рынка Forex – это  обеспечение эффективных механизмов международных платежей и определение курсов обмена валют.

Торговля на этом рынке осуществляется через одновременную покупку одной валюты и продажу другой. Львиную долю рынка занимают доллар США и четыре других валюты: евро (EUR/USD), японская иена (USD/JPY), британский фунт (GBP/USD) и швейцарский франк (USD/CHF).

Таким образом, Forex  является  межбанковским рынком обмена одних валют на другие, где валютные операции осуществляются по принципу маржинальной торговли.

Участники валютного рынка  Forex:

Коммерческие банки.

Именно они проводят основной объем валютных операций. Именно здесь держат счета другие участники рынка и осуществляют с ними необходимые конверсионные и депозитно-кредитные операции. Банк  аккумулирует через операции с клиентами совокупные потребности рынка в валютных конверсиях, а также в привлечении или размещении средств и выходит с ними на другие банки.

Банки могут проводить операции самостоятельно, за счет собственных средств.

В итоге валютный рынок представляет собой рынок межбанковских сделок, и, говоря впоследствии о движении курсов валют и процентных ставках, следует понимать именно межбанковский валютный рынок.

На мировых валютных рынках сильное влияние оказывают крупные международные банки, ежедневный объем операций которых достигает миллиардов долларов.

Например: Deutsche Bank, Barclays Bank, Union Bank of Switzerland, Citibank, Chase Manhattan Bank, Standard Chartered Bank и другие.

Отличие этих банков от других является то, что в этих банках происходит крупные объемы сделок, которые могут привести к значительным изменениям валютных курсов.

Фирмы, которые осуществляют внешнеторговые операции.

Компании, которые участвуют в международной торговле, предъявляют устойчивый спрос на иностранную валюту и предложение иностранной валюты, а также размещают и привлекают свободные денежные средства в краткосрочные депозиты, номинированные в различных валютах.

При этом данные организации не имеют прямого доступа на валютный рынок. Они проводят конверсионные и депозитные операции через банки.

Компании, осуществляющие зарубежные вложения активов (Investment Funds, Money Market Funds, International Corporations).

Данные компании, осуществляют политику диверсифицированного управления портфелем активов, размещая средства в ценных бумагах правительств и корпораций различных стран.

Часто их называют  просто фондами или funds. К ним относятся также  крупные международные корпорации, осуществляющие иностранные производственные инвестиции: создание филиалов, совместных предприятий . Например Xerox, Nestle, General Motors, British Petrolium и другие.

Валютные биржи.

Во многих странах функционируют валютные биржи, в обязанности  которых входит осуществление обмена валют для юридических лиц и формирование рыночного валютного курса. Государство обычно  регулирует уровень обменного курса, пользуясь компактностью биржевого рынка.

Дилинговые центры.

В  функцию этих участников валютного рынка Forex  входит предоставление услуг по маржевой торговле, с использованием маржевого плеча,  через Интернет.

Обычно, дилинговые центры также предлагают различные обучающие курсы по теории и практике работы на рынке Forex, которые очень полезны для будущих частных инвесторов,  а так же  и для  уже опытных трейдеров.

 На веб-сайтах дилинговых центров всегда можно найти бесплатные прогнозы аналитиков и комментарии специалистов по текущей ситуации на валютном рынке.

Частные лица.

Физические лица проводят широкий спектр неторговых операций в сфере зарубежного туризма, переводов заработной платы, пенсий, гонораров, покупки и продажи наличной валюты. Доля операций частного инвестора на рынке FOREX очень мала, так как основные объемы приходятся на крупнейшие мировые коммерческие банки.

Обычно такие банки не работают с частным инвестором, или  минимальный начальный депозит  составляет миллионы долларов. Но со второй половины 80-х годов с появлением маржинальной торговли физические лица также смогли инвестировать свободные денежные средства на валютном рынке и получать доход, который значительно превышал проценты по банковским вкладам. Такую возможность частному инвестору предоставляют дилинговые центры.

Развитие Интернет - технологий привели к бурному интересу интернет-трейдинга. Осуществление сделок с валютами производится удаленно при момощи информационно-торгового терминала, который предоставляется дилинговыми центрами бесплатно.

Центральные банки.

Центральные банки  и их задачи и  роль на современных валютных рынках чрезвычайно важны. Наибольшим влиянием на мировые валютные рынки обладают: центральный банк США – Федеральная Резервная Система (US Federal Reserve или кратко FED), центральный банк Германии – Бундесбанк (Deutsche Bundesbank) и Великобритании – Банк Англии (Bank of England, называемый также Old Lady).

В функции центральных банков входит поддержание плавности колебаний курса национальной валюты, управление резервами в иностранной валюте, регулирование ставок рефинансирования и подержание ликвидно