Биржи. Валютный рынок

Валютный рынок Форекс

Раздел: Право, бизнес, финансы

Торговля на рынке Форекс осуществляется в основном маркет-мейкерами рынка, тот есть  крупными банками, их филиалами, которые располагаются по всему миру.

Объемы единичных сделок между  маркет-мейкерами Форекс составляют  обычно десятки или сотни миллионов долларов, а объемы сделок маркет-мейкеров Форекс со своими клиентами  от нескольких тысяч, до нескольких миллионов долларов.  Как правило, такие суммы не доступны частным лицам.

Несколько лет назад Форекс ограничивался, ввиду этого фактора, а доступ частных лиц на рынок Форекс был весьма сложным.

С  конца 80-х  годов доступ к рынку начали получать как средние,  так мелкие инвесторы на условиях так называемой маржинальной торговли.

В связи с массовым развитием Интернет - технологий, Форекс стал доступен каждому человеку.

Доступ к рынку Форекс на условиях маржинальной торговли стали предоставлять как банки, то есть Маркет – Мейкеры рынка, так и специальные дилинговые центры.

Маржинальная торговля заключается в себе предоставление клиенту кредитного плеча или рычага leverage.

Компания предоставляет клиенту кредит для торговли определенными инструментами на рынке, а клиент вносит обеспечение под этот кредит, который называется «маржой».

Кредитным плечом называют отношение размера целевого кредита к обеспечению, а  выражается оно либо дробью, либо процентным выражением.

Например:

плечо 200:1 означает, что клиент может оперировать на рынке Форекс суммами не более чем в 200 раз превышающими размер залога на его счете.

Этой цифре соответствует цифра в 0,5%, которая означает, что размер маржи или залога должен составлять  не менее чем 0,5% от оперируемой суммы.

Большие плечи до 400:1  даются на рынках с низкой волатильностью.

Пример: колебания на рынке Форекс редко превышают 2% в день, по сравнению с российским рынком акций, где колебания могут достигать и 15%, а плечи дают до 10:1.

Маржа, которую вносит клиент на счет, используется на тот случай, если клиент терпит убытки на рынке. Она является своего рода страховкой под  возможные убытки. Это и есть маржинальная торговля или  margin trading.

Кредитное плечо - это коэффициент, который  определяет максимальное соотношение между открытой позицией клиента на рынке и объемом денег на его счету.

Маржинальная схема торговли увеличивает возможности получения прибыли в десятки или сотни раз, но при этом  так же увеличивает и риски.

Схема действия маржинальной торговли:

Трейдер заключает с дилинговым центром или банком договор на осуществление маржинальной торговли.  Он вносит гарантийный депозит, то есть маржу. Когда клиент подает дилеру заявку на совершение операции, дилинговый центр или банк  автоматически предоставляет ему кредит в необходимом объеме или просто исполняет заявку за счет собственных средств компании.

Максимальная сумма операции, определяется размерами плеча и объемом средств, которые присутствуют на счете клиента.

Дилинговый центр замораживает на счете клиента определенную сумму, а остальная часть средств на счете клиента, используется как  покрытие возможных убытков от операции клиента.

При закрытии позиции, компания либо добавляет прибыль клиента на его счет, либо снимает с его счета сумму в размере убытков и одновременно разблокирует замороженную часть и, следовательно, забирает кредит.  

Предположим, что  условия дилингового центра или банка позволяют торговать с плечом 100:1.

Трейдер обязан иметь на своем счете сумму не менее 1% от размера сделки, которую он совершает или другими словами соотношение объема открытой позиции к объему средств на счете  не может быть более чем 100 к 1.

К примеру,  у трейдера на счете  4000 долларов. Когда трейдер просит открыть позицию  объемом 100 000 долларов, для него на кредитные деньги сразу покупаются 100 000 долларов, на счете замораживается 1% от этой суммы, что составляет 1000 долларов, а свободные 3000 тысячи используются как залог по возможным убыткам клиента.

Другой пример. Предположим, что клиент, имея на счете  4000 долларов, подает заявку на покупку 100 000 GBP/USD по 1,8037. Дилер принимает заявку и фактически предоставляет ему кредит в размере, необходимом для покупки 100 000 GBP/USD, равный 180 370. На такой стандартный лот при плече 100 к 1 дилер заморозит для обеспечения возможных убытков 1 000 долларов на счете клиента.

Пусть курс вырос, и клиент подает заявку на продажу 100 000 GBP/USD по цене 1,8092. Дилер исполняет заявку на продажу фунтов стерлингов. При продаже 100 000 GBP/USD за фунты 1,8092 клиент получает 180 920 долларов (100 000 фунтов стерлингов  по цене 1,8092 за единицу). Дилер забирает обратно кредит (180 360) и оставшуюся сумму (прибыль трейдера) зачисляет на счет трейдера. Это сумма равна  560 долларам (180 920 - 180 360). Одновременно с этим, он размораживает заблокированную 1000 долларов на счете трейдера. Итого на торговом счете трейдера появляется 4560 (прибыль в 560 долларов).

То же самое происходит в случае, если трейдер получил убыток.

Дилер забирает свой кредит и компенсирует из незамороженной части депозита трейдера убыток, а потом разблокирует замороженную часть. В упомянутом выше примере, если все было наоборот и трейдер не правильно спрогнозировал движение курса, купив по 1,8092, а продав по 1,8036, он бы получил убыток в 560 долларов и на его счете оказалось бы 3440.

В правилах дилера указывают, что если свободной суммы  на счете трейдера не хватает для покрытия убытков, то дилер принудительно закрывает позицию трейдера. Эта операция называется Margin.  Конечно, после закрытия позиций трейдера по  Margin, дилер размораживает заблокированные средства на счете трейдера, и они опять становятся доступными для торговли в качестве обеспечения под новые сделки.       

Плюсы маржинальной торговли:

1. Возможность использования для торговли крупными суммами небольшого капитала. Начинать торговать можно даже с 1000 рублей или со 100 долларов, если доступны лоты в 10 000 единиц валюты. Трейдер  в любом случае не теряет больше, чем у него есть на счете, поскольку в случае больших убытков дилер закрывает позиции трейдера до того как у него на счете останется 0.

2. Торговля большими объемами при небольшом собственном капитале позволяет получать доход, несравнимый с торговлей без плеча. Поэтому  доходность операций на рынке Форекс выше, чем, например,  операций в обменных пунктах. Для простого человека это дает возможность не только хранить сбережения, но и приумножать их.

3. Для торговли различными валютами не обязательно иметь депозит именно в этих валютах. Например, трейдер продает фунты стерлингов за доллары, дилер автоматически дает ему кредит в фунтах для продажи на рынке, а трейдер закрывая позицию  отдает их дилеру забирая себе прибыль в долларах.  

Недостатки маржинальной торговли:

1. Наряду с доходностью маржинальная торговля  значительно увеличивает риск потерь.