Биржи. Валютный рынок

Валютный рынок Форекс

Раздел: Право, бизнес, финансы

Рынок FOREX  представляет собой межбанковский рынок. Его основным и практически единственным источником котировок являются банки. Остальные только ретранслируют банковские котировки.

Что  же такое банковская котировка:

Каждый крупный банк котирует своим клиентам и другим банкам-контрагентам, то есть тем банкам, с которыми подписаны договора и произведен обмен платежными реквизитами,  курсы, по которым он готов на данный момент совершить операцию.

Сам процесс котирования производится при помощи специальных технических средств, это и  торговые терминалы, и Интернет, а иногда даже при помощи телефона.

Этот вид котирования,  носит название   индикативное котирование.  В этот случае банк обычно не обязуется заключить сделку именно по этой цене, потому что реальная цена может зависеть от многих  фактов:

статуса клиента (есть ли риск поставки валюты или нет)

объема операции (маленький, рядовой или очень большой объем)

даты валютирования (фактических расчетов по сделке)

Куда уходят котировки:

Все виды котировок уходят в специализированные информационные системы: Reuters, Bloomberg, Tenfor, DBC.  

А уже оттуда информационных систем поступают по всему миру - клиентам информационных систем: банкам, физическим лицам, юридическим лицам, всем кто подключен к системам.

Основные плюсы рынка FOREX:

На сегодняшний день валютный рынок FOREX  очень популярен по всему миру, чем же вызвана такая популярность? Конечно она вызвана рядом его неоспоримых преимуществ, как для начинающих, так и  для  профессиональных инвесторов.

Ликвидность:

Через рынок FOREX каждый день, круглосуточно проходят объемы более триллиона долларов.  FOREX является самым большим рынком в мире. Это позволяет открывать и закрывать позиции практически любого объема мгновенно, без каких либо затруднений. 

Время:

Самое главное отличие рынка FOREX от других биржевых рынков, это неограниченность во времени.   Операции на бирживых рынках проводятся только в период рабочей сессии, которая обычно совпадает с рабочим днем в соответствующей стране.  FOREX же работает 24 часа в сутки. Участникам рынка нет необходимость ждать открытия торгов. Кроме того, практически отсутствуют скачкообразные изменения цены, которые часто случаются на биржах в связи с тем, что важная информация поступает вне диапазонов торговой сессии.   Трейдер может с большой гибкостью планировать свою торговую активность и работу.

Издержки:

Разница между покупкой и продажей, то есть СПРЕД на рынке FOREX в десятки раз меньше спреда на других рынках.

К примеру, на одном из самых развитых товарных рынков, то есть на рынке золота, спред больше аналогичного на рынке FOREX примерно в 10 раз.

Направленность рынка:

Движение валют на рынке FOREX опирается на ряд закономерностей, как статистического, так и экономического характера.

Длинный период времени, за который можно проследить эти закономерности позволяет  отследить их, выделить и использовать  для получения прибыли.

Информационная сторона:

Рынок FOREX - это международный рынок валют, который подчиняется общенациональным или международным факторам. Информация о них практически общедоступна, а новостные ленты не требует большой платы, или вообще бесплатны.

Это значительно удешевляет торговлю и дает возможность использовать как можно больше  информации.

Информация по остальным рынкам, как правило, либо очень дорога, либо вообще скрыта.  

Время работы валютного рынка FOREX:

Рынок FOREX работает круглосуточно 5 дней в неделю, исключение лишь составляют национальные праздники, которые являются банковскими выходными.  Этот режим обусловлен тем, что  в каждом часовом поясе существуют институты покупающие и продающие валюту в течение своего рабочего дня.

На рынке FOREX фактически  нет дневной торговой сессии, а существует недельная сессия.

Эта недельная сессия на  FOREX открывается в 23:00 по Гринвичу  в воскресение в Токио, а закрывается в 22:00 в пятницу в Чикаго.

Условно рынок FOREX выделяет четыре региональных рынка: Австралия, Азия, Европа, Америка.

В рабочие дни FOREX шаг за шагом движется по следующим финансовым центрам: Новая Зеландия (Веллингтон),  Австралия (Сидней),  Япония (Токио), Китай (Гонконг), Сингапур (Сингапур), Германия (Фанкфурт-на-Майне) и Швейцария (Цюрих), Великобритания (Лондон),  США (Нью-Йорк, Чикаго, Лос-Анджелес).

Торговые сессии на межбанковских площадках работают по следующим временным срезам (открытие и закрытие указано по Московскому зимнему времени):

Регион Город Открытие сессии Закрытие сессии Разница от GMT (Гринвич Разница от MSK (Москва)

Австралия и Океания Веллингтон (Новая Зеландия) 0:00 08:00 +11 +8

Сидней (Австралия) 01:00 09:00 +9 +6

Азиатская сессия  Токио (Япония) 5:00 13:00 +9 +6

Гонконг (Китай) 6:00 14:00 +8 +5

Сингапур (Сингапур) 6:00 14:00 +7 +4

Европейская сессия  Фанкфурт-на-Майне (Германия) 11:00 20:00 +1 -2

Цюрих (Швейцария) 11:00 20:00 +1 -2

Париж (Франция) 11:00 21:00 +1 -2

Лондон Великобритания) 12:00 20:00 0 -3

Американская сессия Нью-Йорк (США) 16:00 02:00 -5 -8

Чикаго (США) 17:00 03:00 -6 -9

Лос-Анджелес (США) 21:00 06:00 8 1

Фактически торговля не прекращается даже во время праздников, являющихся почти общемировыми.

Так, к примеру, во время Нового года торговля может вестись банками мусульманских стран, в которых 1 января не является официальным банковским выходным.

Неофициально рынок работает даже в выходные, однако и в праздники, и в выходные объемы на рынке настолько незначительные, что сложно найти хорошего контрагента по хорошей цене.

Кроме того, хотя котировки в выходные и поступают в информационные системы, сделки по ним заключаются только с контрагентами, с которыми у банка налаженные связи. 

Соответственно часовым поясам проявляется и активность торговли различными валютными парами.

Например, на азиатской сессии большие объемы проходят по EUR/JPY , USD/JPY и т.д.

Самым волатильным периодом является начало американской сессии, и кроме того, в начале американской сессии обычно выходят самые "сильные" фундаментальные новости.