Биржи. Валютный рынок

Валютный рынок Форекс

Раздел: Право, бизнес, финансы

Технический анализ рынка Forex  - это  метод прогнозирования цен на основании информации о рыночных котировках quotes, объеме volume и открытом интересе Open Interest.

Главным из этих трех составляющих является цена.  Наиболее удобный способ изучения  цены является  метод технического анализа, поскольку информация о цене, как правило, является общедоступной, имеет длинную историю.

Важно:

Стоит учитывать тот факт, что на рынке Forex технический анализ использует данные только о ценах и тиковом объеме tick volume, иными словами количестве котировок, поскольку данные о реальных объемах недоступны, а открытый интерес не рассчитывается.

Технический анализ, в отличие от других видов исследований, основан на математических, статистических, а не экономических расчетах.

 Поскольку методы технического анализа разрабатывались отдельно, нет никакой строгой системы, есть лишь набор методов или методик, от  простых  до сверхсложных.

Более того, часто отдельные методы технического анализа противоречат друг другу. Единственное, что связывает эти отдельные методики  - это общие принципы и аксиомы.

Технический анализ базируется на трех постулатах, которые иногда называют аксиомами:

1. Курс учел все факторы, влияющие на него. 

В классическом  анализе подразумевается, что валютный курс складывается в результате действия спроса и предложения на валюту,  которые зависят от большого количества факторов: экономических, политических, психологических или других.

Если спрос на валюту превышает предложение, то курс растет, если наоборот - падает. 

Технический анализ гласит: если курс растет, то спрос превышает предложение, если падает, то наоборот. Таким образом, технический анализ  утверждает, что поскольку все факторы уже присутствуют в ценовом графике, то в их изучении нет никакой необходимости. Есть ценовая история, и ее достаточно для того, чтобы прогнозировать будущее. 

Фундаментальные факторы не могут сами влияют на цену, это происходит  через мнения покупателей и продавцов. Тем не менее, единственным объективным показателем остается только фактическая цена и объем торгов.

Цена является мнением, которое уже выразили все, и даже если изменились факторы, влияющие на мнение инвесторов, это не имеет никакого значения, поскольку инвесторы уже предприняли действия и изменили цену.

Технический анализ отличается от другого вида анализа тем,  что цена зависит от спроса и предложения, а значит от большого количества факторов.

Руководствуясь этими факторами и  прогнозируя их можно и прогнозировать цену. 

Технический анализ приобрел значительную популярность  с развитием теории эффективности рынка Efficient Markets Theory/ Hypothesis.

Эта теория утверждает, что с помощью анализа фундаментальных факторов невозможно получить доходность выше среднерыночной.

Как и  у любой системы анализа,  у технического анализа есть свои недостатки:

1. На рынке есть место непредвиденным  новостям, которые инвесторы не способны спрогнозировать: выступления официальных лиц, действия центральный банков, природные явления и т.д. 

2. Не все инвесторы могут получать информацию одновременно. Кто-то торгует в краткосрочном периоде и смотрит новости он-лайн. Кто-то же  анализирует дневные или даже недельные графики и узнает информацию из газет.

2. Движения цен имеют тенденцию.

Одним из основных понятий в техническом анализе является понятие тренда или тенденции. Основная задача технического аналитика заключается в том, чтобы на ранних этапах выявить окончание старых и развитие новых тенденций.

Существует  три  основных  вида  трендов: 

• Восходящий тренд up trend- движение цены вверх, иногда его называют бычьим трендом
• Нисходящий тренд down trend- движение цены вниз, иногда его называют медвежьим трендом
• Боковой тренд sideways - боковик, trading range - торговый диапазон - цена практически не движется.

Эти три типа трендов не встречаются на рынке в чистом виде.

Существует огромное количество методов, которые определяют тип тенденции, присутствующей в данный момент на рынке.

Один из самых простых и старых  методов является теория Доу.  Согласно этой теории на рынке действует восходящая тенденция, если каждый последующий пик  и каждый последующий спад  выше предыдущего. Или наоборот, на рынке развивается нисходящая тенденция, если каждый последующий спад  и каждый последующий пик ниже предыдущего. Боковой тренд существует, когда ни одно из вышеописанных условий не выполняется.

Этот постулат нередко поддается критике.  Если цены находятся в движении, то они не могут двигаться никуда, а следовательно имеют тенденцию.

3. История повторяется.

Это, пожалуй, главный постулат технического анализа и если бы его не было, технический анализ  не имел  смысла. Считается, что психология как отдельного человека, так и толпы от года к году мало меняется, ее основа все же остается. Толпа инвесторов в одинаковых случаях принимает одинаковые решения, а значит, что если какие-либо сценарии работали в прошлом, то при прочих равных условиях они будут работать и в будущем. Поэтому ключ ко всему лежит в ценовой истории. 

Технический анализ - это набор математических и статистических методов изучения человеческий психологии, которые выражены в цене.

И этот постулат не избежал критики:

1. Ситуации «при прочих равных условиях» не существует в природе.

2. Рынок – это  самообучающаяся рефлексивная система. Если трейдеры видели, что после определенного события «A» происходит событие «Б», в следующий раз после события «A» они примут рыночные решения, выразят их в цене, изменят причинно следственную связь и получат в результате событие «Б+». На следующем цикле трейдеры увидят, что после события «А» происходит событие «Б» или «Б+» и будут принимать другие решения.

 Методы технического анализа сами влияют на рынок, и именно с помощью них, опосредованно принимаются решения о покупке и продаже.

Достоинства технического анализа: 

1. Технический анализ одинаково применим на различных типах рынков. Тренды на рынке зерна или яблочного сока можно изучать также как тренды на рынке валют или государственных облигаций.  

2. Технический анализ не требует такого большого объема дорогих и разных статистических данных, как этого требует фундаментальный анализ. Все что нужно - это ценовая история по конкретному торговому инструменту за достаточный период. Эта ценовая история и технические средства ее анализа как правило общедоступны и бесплатны.