Биржи. Валютный рынок

Валютный рынок Форекс

Раздел: Право, бизнес, финансы

Международный валютный рынок Forex обрел вид, близкий к современному в семидесятых годах прошлого века в 1973.

Но истоки дано финансовой системы можно увидеть в период завершения Второй мировой - летом 1944.

Война завершалась, и страны-победительницы приступали к разделу того, что они отвоевали, и именно в их руках была мировая финансовая система. США находились в выгодном положении. Экономика США за время войны не пострадала,  ведь США находятся на другом континенте, от боевых действий их отделял океан.

В связи с этим фактором экономика США переживала подъем. Только США могли обеспечить другие страны всем необходимым: топливом, сырьем, оборудованием.

В общем, был спрос, было и предложение.

Европейские страны, понимали, что если бы была предпринята попытках наладить торговлю через обмен валют, цена доллара, по причине высокого спроса на него, поднялась бы до такого уровня, что все прочие валюты обесценились бы, а американские товары стали бы не по карману. И это бы привело к ужасной инфляции и к  очередному экономическому кризису.

Летом 1943 года в городке Бреттон-Вуд состоялся финансовый форум.

Результатом этого форума явилось создание ряда финансовых институтов, а так же Международного валютного фонда.

Изначально структура этого фонда представляла собой  лишь объединение валютных ресурсов.

Все страны вносили свой вклад. Каждое государство имело право брать из этого фонда средства для поддержания своей валюты.

Американская валюта имела особый статус, а именно было введено золотое обеспечение доллара. За одну унцию золота давалось 35 долларов, другие валюты выражались не в золоте, а в долларах.

Курсы валют стали фиксированными, это было сделано для того, чтобы сдержать спрос на американскую валюту, оставить его в рамках разумного. Но этого не случилось.

Страны начали продавать свою валюту для того, чтобы купить доллары и приобрести американские товары.

Американская экономика работала на экспорт, но этого было недостаточно, оказалось, что ресурсов Международного Валютного Фонда не достаточно для поддержания валют.

Для того, чтобы избежать кризиса, был запущен знаменитый план Маршалла.

Суть  этого плана в том, что европейские страны предоставляли в пользование США различного рода ресурсы, главным образом топливо.

Взамен на это США передавали европейским государствам некоторую сумму в долларах.

План Маршалла сработал  идеально, и тем самым девальвация иностранных валют была предотвращена.

У США в распоряжении появились новые ресурсы, и новые рынки сбыта, на которых у США не было конкурентов.

Американская валюта попадала в Европу через частные инвестиции в европейский бизнес, через финансирование военных баз по всему миру, через американских туристов.

В середине двадцатого века европейский бизнес начал крепнуть, ему уже не требовались постоянные притоки американской валюты, и более того появились   гораздо лучшие возможности для инвестирования, чем долларовые депозиты.

Образовался долларовый избыток и курс американской валюты начал снижаться.

Этот процесс был закономерным и ожидаемым. Изначально было предложено выкупить доллары за золото. Результат был не столь хорош, к началу 60-х годов золотой запас США сократился вдвое. Была предпринята попытка искуственно поддержать курс доллара через центральные банки европейских государств: излишки долларов скупались у частных лиц, частных банков и у частного бизнеса.

Данная система фиксированных обменных курсов продержалась  до 70-х годов.

Очевидно, что система фиксированных курсов приводит к ситуации, называемой концепцией невозможной троицы,  и она  в свою очередь, ведет к экономическому кризису, дефолту.

США потеряли положительные торговый баланс.  США долгое время пытались сдержать падение доллара, не соглашаясь принять систему плавающих валютных курсов. Но тем ни менее это произошло.  В начале 70-х годов пришлось отказаться от золотого содержания доллара. Для  всех валют была введена система свободно плавающих курсов.

Иными словами цена на валюты формируется не чьим-либо решением, а рынком.

Так международный валютный рынок Forex стал таким, каким он есть сейчас.

Мини-справочник начинающего трейдера

Валютные курсы

Валютный курс - это цена денежной единицы одной страны, выраженная в денежных единицах другой страны, при сделках купли-продажи. Такая цена может устанавливаться исходя из соотношения спроса и предложения на определенную валюту в условиях свободного рынка либо быть строго регламентированной решением правительства или его главным финансовым органом, обычно Центральным банком.

Виды валютных курсов

Прямые котировки

В большинстве стран курсы иностранных валют выражаются в национальной валюте. Это система прямых котировок. Например, в Германии 1 доллар США будет приравнен к определенному количеству марок ФРГ, а в Нью-Йорке 1 немецкая марка будет приравнена к определенному количеству центов. Прямой котировкой называется котировка, показывающая, какое количество национальной валюты содержится в 1 долларе США:. USD/DEM.

Косвенные котировки

Великобритания является одной из немногих стран, применяющих систему косвенных котировок. Косвенной котировкой называется котировка, которая показывает, какое количество долларов США содержится в единице национальной валюты: GBP/USD.

Кросс-курсы

Это соотношение между двумя валютами, которое вытекает из их курса по отношению к курсу третьей валюты. При операциях на мировом рынке часто используются кросс-курсы с долларом США, так как доллар США является не только основной резервной валютой, но и валютой сделки в большинстве валютных операций: DEM/CHF, GBP/DEM.

Все расчеты по кросс-курсам, связанные по доллару, определяются делением.

DEM/CHF=USD/CHF: USD/DEM

Все расчеты по кросс-курсам, связанные по фунту стерлингов, определяются умножением.

GBP/DEM=GBP/USDx USD/DEM

Спот-курс

Это цена валюты одной страны, выраженная в валюте другой страны, установленная на момент заключения сделки, при условии обмена валютами банками-контрагентами на второй рабочий день со дня заключения сделки. Спот-курс отражает, насколько высоко оценивается национальная валюта на момент проведения операции за пределами данной страны.

Форвард-курсы (курсы валют по срочным сделкам)

В то время как спот-курс является ценой для валюты на текущий момент времени, форвард-курс служит реальным показателем того, какую стоимость будет иметь валюта через определенный период времени. Период имеет стандартную протяженность: 1, 3, 6 и 12 месяцев. Форвардные операции делятся на два вида: сделки аутрайт (outright) - единичная конверсионная операция с датой валютирования, отличной от даты спота; сделки cвоп (swap) - комбинация двух противоположных конверсионных операций с разными датами валютирования.