Общая теория занятости процента и денег

Раздел: Экономика и юриспруденция

   Здесь уместно упомянуть странного,  несправедливо  забытого  проповедника Сильвио Гезелла (1862-1930), чей труд заключает в  себе  проблески  глубокой проницательности и кто лишь совсем немного не дошел до существа  вопроса.  В

послевоенные годы его последователи засыпали меня  экземплярами  его  работ.

Тем не менее из-за некоторых явных дефектов аргументации я не мог  полностью

оценить его заслуги. Как часто бывает с недостаточными знаниями, основанными

скорее на интуиции, их значение стало очевидным только тогда, когда я пришел

к  своим  собственным  выводам  своим  собственным  путем.  Как   и   другие

академические экономисты, я расценивал его глубоко оригинальные  устремления

не более как причуду. Так как, по-видимому, немногие из читателей этой книги

хорошо знакомы с Гезеллом, я отвожу ему здесь достаточное место, что было бы

в противном случае неоправданным.

   Гезелл (163) был преуспевающим немецким купцом в Буэнос-Айресе,  начавшим

изучать проблемы денег под влиянием кризиса конца 80-х  годов,  который  был

особенно сильным в Аргентине. Его первый труд - "Реформа монетного дела  как

путь к социальному государству" - был опубликован в Буэнос-Айресе в 1891  г.

Его основные идеи о деньгах опубликованы в том же  году  в  Буэнос-Айресе  в

работе "Nervus rerum", а также во многих  последующих  книгах  и  памфлетах,

выходивших вплоть до его ухода от дел и отъезда в Швейцарию в  1906  г.  Как

состоятельный человек он мог посвятить  последние  десятилетия  своей  жизни

двум  самым  восхитительным  занятиям,  доступным   тем,   кто   не   должен

зарабатывать себе  на  жизнь,-  литературному  труду  и  опытам  в  сельском

хозяйстве.

   Первая часть его  классической  работы  "Осуществление  права  на  полный

рабочий день" была опубликована в 1906 г. в Женевских высотах, в  Швейцарии,

а вторая - в 1911 г. в Берлине под названием "Новое учение о проценте".  Обе

части были опубликованы в Берлине и в Швейцарии во время войны (1916  г.)  и

выдержали при его жизни  шесть  изданий,  последнее  из  которых  называется

"Свободное  государство  и  свободные  деньги  как  путь   к   естественному

экономическому порядку". В английском  переводе  (Филиппа  Раи)  эта  работа

издана под названием "Естественный экономический порядок". В апреле 1919  г.

Гезелл входил в качестве  министра  финансов  в  просуществовавший  короткое

время кабинет Баварской советской  республики  и  впоследствии  был  осужден

военным трибуналом. Последнее десятилетие своей жизни он провел в Берлине  и

Швейцарии, посвятив себя пропаганде своих идей. Гезелл, создав  вокруг  себя

атмосферу  полурелигиозного  поклонения,  которая  ранее   концентрировалась

вокруг Генри  Джорджа,  стал  почитаемым  проповедником  культа  с  тысячами

последователей во всем  мире.  Первый  международный  съезд  швейцарского  и

немецкого Фрейландфрейгельд Бунда и подобных  организаций  из  многих  стран

состоялся в Базеле в 1923 г. После  смерти  Гезелла  в  1930  г.  то  особое

поклонение, которое могли возбудить  такие  доктрины,  как  его,  перешло  к

другим проповедникам (на мой взгляд, менее выдающимся).  Д-р  Бюши  является

лидером  движения  в  Англии,  но  его  работы  поступают,  по-видимому,  из

Сан-Антонио в Техасе,  его  главные  силы  находятся  в  настоящее  время  в

Соединенных Штатах, где проф. Ирвинг Фишер,  единственный  из  академических

экономистов, признает значение этого движения.

   Несмотря  на  одеяния   пророка,   в   которые   Гезелла   облачают   его

последователи, основная его работа написана сухим, научным языком, хотя  она

от  начала  до  конца  пронизана  более   страстной,   более   эмоциональной

приверженностью к социальной справедливости, чем это, как считают,  подобает

ученому. Та часть работы, которая почерпнута у Генри Джорджа (164) , хотя  и

является, несомненно, важным источником силы движения, представляет собой  в

общем-то второстепенный интерес.

   Внесенный Гезеллом  вклад  в  теорию  денег  и  процента  можно  изложить

следующим образом. Во-первых, он проводит ясное разграничение  между  нормой

процента и предельной эффективностью капитала и доказывает, что именно норма

процента ставит  предел  темпам  роста  реального  капитала.  Во-вторых,  он

отмечает,  что  норма  процента  -  это  чисто  денежный   феномен   и   что

специфическая особенность денег, из которой вытекает  значение  процента  на

деньги, заключается в том, что владение деньгами  как  средством  накопления

богатства вовлекает их держателя в  ничтожные  издержки  хранения,  а  такие

формы богатства, как, например, запасы товаров, хранение которых  связано  с

издержками, приносят в  действительности  доход  только  потому,  что  таков

"порядок",  установленный  деньгами*.  Гезелл  ссылается  на   сравнительную

устойчивость нормы процента на протяжении веков как на доказательство  того,

что она не может зависеть от чисто физических факторов, поскольку  изменения

последних от одной  эпохи  к  другой  должны  быть  неизмеримо  больше,  чем

наблюдавшиеся -изменения процента. Другими словами (по  моей  терминологии),

норма процента, которая  зависит  от  постоянных  психологических  факторов,

оставалась устойчивой, тогда как факторы, подверженные  сильным  колебаниям,

которые  в  первую  очередь  влияют  на  величину  предельной  эффективности

капитала, определяют не норму процента, а темпы роста реального капитала при

данной норме процента.

   Но здесь-то и кроется большой порок теории Гезелла.  Он  показывает,  что

только существование процента на деньги дает возможность извлекать выгоду от

ссуды товаров. Его диалог  между  Робинзоном  Крузо  и  чужеземцем  (165)  -

превосходная  экономическая   притча,   не   уступающая   никакому   другому

произведению этого рода,- иллюстрирует эту мысль.  Но,  приведя  объяснения,

почему денежная норма процента в отличие от большинства процентных ставок на

товары не  может  быть  отрицательной,  он  упустил  из  виду  необходимость

объяснить и то, почему денежная норма процента является положительной, и  не

объяснил, почему она не определяется (как это утверждала классическая школа)

размерами дохода, получаемого на производительный капитал. Беда в  том,  что

от него ускользнуло понятие предпочтения ликвидности. Он  разработал  теорию

нормы процента только наполовину.

   Именно неполнотой  его  теории  надо  объяснить  то  обстоятельство,  что

академический мир не обратил внимания на работы Гезелла. Все  же  он  развил

свою теорию настолько, что пришел к практическим  рекомендациям,  которые  в

своей основе могут соответствовать потребностям, хотя они и неосуществимы  в

действительной жизни в той форме, в какой он их  предложил.  Он  доказывает,

что рост реального капитала задерживается  денежной  нормой  процента.  Если

этот тормоз устранить, то рост реального капитала в современном мире  станет

настолько быстрым, что будет, вероятно, оправдана  нулевая  норма  процента,

правда не немедленно, но в течение сравнительно короткого  периода  времени.

Таким образом, первейшая необходимость заключается в снижении денежной нормы

процента,  а  этого,  как  указывает  Гезелл,  можно  достигнуть,   заставив

владельцев денег нести издержки их хранения  аналогично  издержкам  хранения

бездействующих запасов  товаров.  Отсюда  он  пришел  к  своему  знаменитому

предложению о деньгах, "оплаченных марочным сбором", с  которым  связывается

главным образом его имя  и  которое  получило  благословение  проф.  Ирвинга

Фишера. В соответствии с этим предложением стоимость денежных знаков  (хотя,

очевидно, это необходимо было  бы  применить  также  по  крайней  мере  и  к

некоторым разновидностям кредитных  денег)  должна  сохраняться  только  при

условии ежемесячного наклеивания на них марок, покупаемых на почте (примерно

так, как на страховую карточку). Стоимость марок могла бы  фиксироваться  на

любом подходящем уровне. Согласно моей теории, эта стоимость должна была  бы

быть примерно равна превышению денежной нормы процента (без учета  стоимости

марок) над предельной эффективностью капитала, совместимой с  таким  уровнем

новых инвестиций, который соответствует  полной  занятости.  Рекомендованная

Гезеллом величина сбора-1% в  месяц,  что  равно  5,4%  в  год.  В  нынешних

условиях это было бы слишком  много,  но  найти  подходящую  цифру,  которую

следовало бы время от времени менять,  можно  было  бы  только  практическим

путем.

   Общая идея, лежащая в  основе  этого  предложения,  несомненно,  здравая.

Весьма возможно,  что  удалось  бы  ее  применить  на  практике  в  скромных

масштабах. Но  есть  много  затруднений,  которых  Гезелл  не  предвидел.  В

частности, он не  учел  того,  что  не  только  деньгам  присуща  премия  за

ликвидность и что деньги отличаются от других товаров только тем, что премия

по ним выше, чем по любым другим товарам. Если бы денежные знаки были лишены

их премии за ликвидность введением  системы  наклейки  марок,  то  их  место

заняли бы многочисленные суррогаты: кредитные  деньги,  долговые  бессрочные

обязательства, иностранная валюта, ювелирные изделия и драгоценные металлы и

т. д. Как я уже  раньше  отметил,  были  времена,  когда  страстное  желание

владеть землей  независимо  от  приносимого  ею  дохода  поддерживало  норму

процента на высоком уровне. Впрочем, по системе  Гезелла  такая  возможность

была бы устранена национализацией земли.