|
Экономика |
|
Международные экономические отношения Раздел: Экономика |
Лизинг как своеобразная форма аренды, существенно отличается от других ее форм, от сдачи в наем, продажи в кредит и от проката.
Термин "лизинг" происходит от английского глагола "to lease", что в переводе означает "нанимать", "брать в аренду". Возможности лизинга объясняются "раздвоением" функции собственности, т.е. отделением владения имуществом (владельца) от пользования им (пользователя) и применением специальной системы финансирования. Лизинг - специфическая форма финансирования приобретения различных видов оборудования.
Обычно лизинговые операции осуществляются при посредничестве специализированной финансовой (лизинговой) компании. Лизингодатель, лизинговая компания - это арендодатель - фирма или лицо, предоставляющее в лизинг объект (предмет) лизинга на согласованных договорных условиях с лизингополучателем. Его главные обязанности:
• заключить договор купли-продажи с фирмой-поставщиком на согласованных между лизингополучателем и поставщиком коммерческих и технических условиях;
• направить поставщику наряд на поставку объекта сделки в соответствии с согласованными заранее условиями;
• подписать протокол приемки после ввода объекта в эксплуатацию.
Лизингодатель является владельцем и собственником объекта лизинговой операции; он заключает договор страхования на весь срок лизингового контракта. Именно лизинговая компания приобретает для пользователя право собственности на движимое имущество у его производителя (или владельца) и отдает его в лизинг - на средне- или долгосрочный период. Принципиальная схема предоставления лизинговых услуг такова:
• от производителя к пользователю идет имущество;
• от пользователя к лизинговой фирме направляются лизинговые платежи (взносы);
• и наконец, от лизинговой фирмы к производителю -оплата покупки.
Лизинговые платежи - вид регулярных взносов, представляющих собой оплату за производственное использование объекта лизинговой операции. Порядок, способы и условия внесения платежей - единовременных или периодических - устанавливаются в договоре. В случае просрочки или неуплаты платежей лизингодатель имеет право расторгнуть лизинговый контракт и воспользоваться предоставленными ему гарантиями. Процедурой внесения лизинговых платежей предусматривается, что эти взносы могут быть пропорциональными, прогрессивными и дегрессивными. Разумеется, в эту принципиальную модель могут быть внесены изменения в зависимости от различных форм лизинга.
Система лизинга приобрела широкое распространение, в том числе в области международных коммерческих связей. Отношения между всеми участниками лизинговых операций, т.е. между арендодателем или лизингодателем, владельцем имущества (либо лизингодержателем) и арендатором или лизингополучателем определяются в соответствии с условиями лизингового договора (Приложение 5. Договор финансового лизинга). В качестве лизингополучателя выступает арендатор (пользователь) - фирма или лицо, получившее для производственного использования объект лизинга на согласованных с лизингодателем и поставщиком условиях. Он обязан:
• произвести приемку объекта лизинговой сделки;
• подтвердить комплектность поставки и безупречное его функционирование, отметив это в протоколе приемки;
• при обнаружении недостатков их перечень указывается в протоколе приемки и сообщается лизингодателю, который должен потребовать от поставщика их устранения или замены предмета лизинга;
• после приемки объекта лизингополучатель берет на себя все права лизингодателя в отношении поставщика.
Между лизингодателем, в роли которого выступает лизинговая компания, и лизингополучателем возникают специфические отношения по поводу объекта лизинга. Лизинговая компания рассчитывает на получение дохода в соответствии с логикой, по которой ставка арендной платы должна быть не ниже средней нормы прибыли на вложенный капитал. Лизингополучатель в результате эксплуатации объекта аренды извлекает прибыль, но ее величина ориентирована на стоимость аренды, объем которой ниже стоимости банковского кредита на приобретение оборудования. Арендатор благодаря лизингу использует дорогостоящую технику без значительных первоначальных затрат на капитальные вложения. Арендодатель, в свою очередь, расширяет рынок сбыта, дифференцируя риск потерь в связи с неплатежеспособностью заказчиков. Посредником между производителем оборудования и фирмой, нуждающейся в его использовании, в лизинговых операциях является лизинговая компания. Обычно в качестве лизинговой компании выступает дочернее общество крупных коммерческих, частных или муниципальных банков. В своей деятельности лизинговая компания использует как собственные, так и заемные средства, например, в виде банковских кредитов. Доход лизинговой компании определяется суммой арендных платежей и периодичностью их выплаты. Именно лизинговая компания получает заявку от фирмы, претендующей на аренду оборудования или недвижимого имущества, и в соответствии с запросами этой фирмы готовит проект лизингового контракта.
В мае
Вообще существует много определений понятия и стоящего за ним явления лизинга. Кроме приведенного выше определения, можно сослаться на практику предоставления лизинговых услуг в Германии, где бытует следующая трактовка лизинга. Лизинг - это передача в аренду материальных ценностей (обычно машин, оборудования и недвижимого имущества) во временное пользование с оплатой потребленной стоимости, услуг арендодателя и процента по стоимости оборудования.
Применительно к тем случаям, когда в виде объекта аренды выступают машины, оборудование, приборы и контролирующие устройства, различают в зависимости от срока следующие формы аренды: рейтинг - краткосрочная аренда (от нескольких дней до полгода), чертер (до года); хайринг -среднесрочная аренда (от года до 3 лет); лизинг - долгосрочная аренда (до 20 лет). Например, фермеру, выращиваемому зерновые, нужны различные сельскохозяйственные машины. Скажем, сеялка требуется на два-три дня, и он ее может взять по рейтингу. Борона ему необходима на более длительный срок, что отвечает потребностям проведения сезонных работ. Фермер может ее получить по чертеру (хайрингу). А вот что касается трактора или грузового автомобиля, то они ему необходимы в течение длительного срока пользования, и поэтому он их возьмет по лизингу.
Различают около 30 видов (разновидностей, форм, типов) лизинга /1/ в зависимости от одновременного действия многих и вместе с тем разнонаправленно проявляющихся факторов. Виды лизинга систематизируются в качестве своеобразных, как правило, парных разновидностей (Приложение 4. Основные виды и формы аренды машин и оборудования). Так, выделяют:
• по способу использования - производственный и потребительский - в зависимости от финансирования либо производственных капиталовложений, либо потребительских товаров длительного пользования;
• по предмету - движимый и недвижимый, т. е. в первом случае речь идет об оборудовании, машинах, механизмах, приборах, а во-втором, - о заводских зданиях, складских помещениях и других сооружениях исключительно производственного характера;
• по методу использования - индивидуальный и лизинг бланке, в зависимости от экономической цели использования предмета лизинга. Если компания или предприятие удовлетворяет только собственную потребность в реконструкции основного капитала (основных фондов), то в этом случае речь идет об индивидуальном применении объекта лизинга. Лизинг-бланке означает, что компания заботится не только о техническом перевооружении собственных производств, но и также тех предприятий или фирм, которые с ней состоят в отношениях кооперации или являются ее субпоставщиками. Для того, чтобы иметь качественные комплектующие, необходимо обеспечить соответствие технических условий производства и технологического уровня выпуска этих изделий требованиям компании, которая осуществляет сборку конечного продукта и его реализацию;
• по характеру взаимодействия между лизингодателем и лизингополучателем - чистый лизинг (передается только предмет лизинга) и широкий - предоставляются также разнообразные сопутствующие услуги, перечень которых может быть достаточно значительным; кроме того, выделяют "мокрый" лизинг, согласно которому лизингопользователь может получить техническое обслуживание объекта лизинга, его ремонт, страхование и иные услуги - подготовку квалифицированного персонала, маркетинг, рекламу готовой продукции, поставку сырья и т.д.;
• по сфере предоставления объекта лизинга - внутренний, если предмет лизинга предоставляется отечественном лизингополучателю, и внешний - в том случае, если предмет лизинга передается зарубежному лизингополучателю. В случае международного лизинга выделяют: экспортный лизинг в виде сделки, при которой лизинговая компания покупает объект лизинга у национальной компании, и предоставляет его зарубежному лизингопользователю; импортный лизинг - лизингодатель покупает предмет лизинга у иностранной фирмы и предоставляет его отечественному лизингополучателю; сублизинг - операция, в которой участвуют основной лизингодатель, зарегистрированный в одной стране, и посредник другой страны, который сдает объект лизинга лизингопользователю. Нередко лизинговые компании открывают филиалы в оффшорных центрах.
На рынке лизинговых услуг наибольшей популярностью и известностью пользуются виды лизинга, связанные с характером предоставления объекта лизинга. Здесь выделяется финансовый лизинг. В этом случае лизинговая компания берет на себя лишь финансовую часть сделки, а риск использования предмета лизинга ложится на пользователя. Для финансового лизинга характерен длительный срок сделки, что связано с нехваткой денежных средств у арендатора; одновременно не предусматривается повторная сдача, т.е. иными словами, финансовый лизинг практически близок к форме продажи в кредит. Кроме того, финансовый лизинг представлен контрактами, предусматривающими выплату лизинговых платежей в течение установленного срока, обычно близкого к периоду службы оборудования, а также арендными отчислениями, сумма которых достаточна для полного возмещения всех расходов лизингодателя и обеспечения ему установленной договором прибыли. Важным признаком финансового лизинга является невозможность расторжения лизингового договора в течение всего срока контракта. Дополнительным моментом, характеризующим именно финансовый лизинг, является обязательно трехстороннее соглашение, т.е. необходим поставщик-владелец имущества, сдаваемого в лизинг.
Финансовый лизинг может осуществляться в следующих разновидностях: лизинг стандарт, т.е. изготовитель передает предмет лизинга финансирующей компании, которая через свою лизинговую компанию сдает его в лизинг потребителю, и лизинг поставщику, при котором роль продавца и функции арендатора совмещаются, хотя предмет лизинга передается в субаренду.
Парной категорией для финансового лизинга является оперативный лизинг. Этот вид лизинговых операций характеризуется короткими сроками аренды, значительно меньшими периодами службы взятого в лизинг оборудования; предоставлением широкой гаммы сопутствующих услуг, в частности, предполагающим обслуживание, ремонт и страхование предмета лизинга. Условием широкого применения оперативного лизинга является наличие рынка частично изношенного оборудования, а также потребность во вторичной сдаче в аренду объекта лизинга, разумеется, за меньшую плату. Оперативный лизинг включает арендные операции, не нацеленные на однодоговорную компенсацию затрат лизингодателя, но связанные с приобретением и содержанием сдаваемого в аренду оборудования, в течение основного срока аренды. Иными словами, лизингодатель не рассчитывает компенсировать (амортизировать) все свои затраты за счет поступлений от одного лизингополучателя. Этот вид лизинга позволяет:
• сократить сроки аренды (до физического износа объекта лизинга),
• понизить риск в связи с порчей, утратой или потерей предмета лизинга,
• по окончании срока аренды продать объект аренды (арендодателю) или сдать его в лизинг другому клиенту,
• арендодателю осуществить физическое обслуживание, включая текущий ремонт и прочий уход за сданным в лизинг оборудованием.
Оперативный лизинг применяется тогда, когда доходы от использования арендуемого оборудования не окупают первоначальной его цены, объект лизинга сдается на небольшой срок и арендуемое оборудование требует специального обслуживания, например, в случае применения уникальных или новых, недостаточно проверенных, машин и механизмов. Оперативный лизинг связан также с тем, что лизингодатели, как правило, обоснованно применяют узкую товарную специализацию. В ряде случаев они проводят лизинговые операции через дилеров, знающих специфику данного рынка и способных предоставлять широкий перечень технических услуг.
В 80-е годы в зарубежной практике начали применяться два новых вида лизинга, один из которых называется "лиз-бэк", или "возвратный" лизинг. Операции по этому виду лизинга осуществляются по следующей схеме: предприниматель продает имущество, собственником которого он является и которое уже, естественно, им используется, лизинговой компании с тем, чтобы затем взять его в лизинг. Скажем: фирма или предприятие часть своего собственного имущества продает лизинговой компании при условии одновременного подписания с ней контракта о его лизинге. Такая сделка дает возможность фирме получить денежные средства за счет продажи элементов основного капитала, не прекращая их эксплуатации; эти средства можно использовать для реинвестиций. Рентабельность операции такого рода тем выше, чем доходы от новых инвестиций будут больше суммы арендных платежей.
Широкое распространение получили и лизинговые сделки типа "бай-бэк", которые предусматривают оплату обязательств поставкой продукции, полученной на оборудовании, взятом в лизинг. Этот вид лизинга можно посоветовать для широкого использования российским предпринимателям, так как речь может идти о типичном случае для фирм, предприятий и объединений, испытывающим нехватку валютных средств, необходимых и достаточных для приобретения высокопроизводительного иностранного оборудования. Правда, здесь есть и соответствующие лимиты. В качестве серьезных ограничителей в применении этого вида лизинга является качество используемого сырья и квалификация применяемой рабочей силы. Ведь в конечном счете лизинговая компания возьмет только ту продукцию для реализации на требовательных западных рынках, которая отвечает строгим стандартам международной сертификации. Причем понятие "конкурентоспособность" распространяется как на технические параметры и технологические показатели изделий, например, экологическая чистота изделий, надежность, управляемость и другие, так и на ценовые характеристики выпускаемой продукции.
Кроме названных выше лизинговых операций, существуют и некоторые иные, которые применяются локально. Например, в Соединенных Штатах очень распространенной формой лизинга является многосторонний лизинг. Это особая форма лизинга, предусматривающая трехсторонность отношений по "нормальному" лизингу между арендатором, поставщиком и лизинговой компанией, к которым добавляется нетрадиционный четвертый партнер, а именно тот, кто прямо финансирует производство лизингового имущества. Кроме того, применяется так называемый крупномасштабный лизинг, предполагающий крупные по своим финансовым показателям сделки, например, аренду самолетов, крупнотоннажных судов и т. п.
Наряду с названными выше и охарактеризованными видами лизинга применяются и иные его виды, такие, как: торговый лизинг, предпринимательский лизинг, коммунальный лизинг.
В Германии и Австрии, а также в некоторых других странах Запада применяется "Gross-leasing", или полносервисный лизинг, и "Teil-service-leasing", или частичносервисный лизинг. Регламентация названных видов лизинга находится в зависимости от того, сколь полно берет на себя лизинговая компания осуществление сервисных услуг: иногда это широкий перечень, а чаще список ее услуг не является достаточно полным.
К содержанию книги: Международные экономические отношения
Смотрите также:
МЕЖДУНАРОДНЫЙ ЛИЗИНГ
Возвратный лизинг Раздельный лизинг
|
Лизинг — это комплекс
имущественных и экономических отношений, возникающих в связи с приобретением
в собственность имущества и последующей сдачей его во ... |
|
В настоящее время получают
развитие лизинговые операции, дающие специфические выгоды. Это
операции по передаче права пользования на длительный срок ... |
ЛИЗИНГОВЫЕ
ОПЕРАЦИИ лизинг - комплекс имущественных отношений ...
|
Лизинг выполняет несколько
функций. Во-первых, он является \ формой вложения средств в основные фонды,
дополнением к традиционным каналам финансирования. ... |
ЛИЗИНГ.
Финансирование лизинга
|
Лизинг, как вспомогательное
средство сбыта (и платежей), признанный и установившийся метод, который
производители должны иметь в виду при маркетинге своих ... |
ЛИЗИНГ.
Виды лизинговых платежей и методика расчета лизинговых ...
|
Лизинговые взносы, как правило, в
основном имеют денежную форму, когда платеж производится за счет денежных
средств. В случае натуральной формы платежа ... |
Что такое лизинг
- капиталосберегающая форма инвестиций
|
Термин «лизинг» (leasing)
вошел в лексикон в |
Международный
лизинг. Настоящая Конвенция регулирует операции по ...
|
Первое известное в истории
употребление понятия «лизинг» относится к |
Понятие,
формы и виды лизинга. Лизинговая сделка. Финансовый ...
|
Лизинг в соответствии со ст. 2
Федерального закона РФ «О лизинге» — вид инвестиционной деятельности по приобретению
имущества и передаче его на основании ... |
Лизинг
по договору финансовой аренды (лизинга) арендодатель ...
|
Лизинг - это вид
предпринимательской деятельности, направленной на ... Лизинговые
операции отражаются на специальном активном счете No 608 по учету ... |
Лизинговые
операции. Лизинг - способ отделения капитала-функции от ...
|
Лизинговые операции по своему
экономическому содержанию являются активными операциями, однако по своим
организационным формам могут быть отнесены к ... |