|
Учебные пособия |
|
ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ Раздел: Экономика
|
Форфетирование
ФОРФЕТИРОВАНИЕ (франц. a forfait - целиком, общая сумма) представляет собой форму кредитования экспорта банком или финансовой компанией путем покупки ими без оборота на продавца векселей и других долговых требований по внешнеторговым операциям.
Форфетирование, как правило, применяется при поставках машин, оборудования на крупные суммы с длительной рассрочкой платежа (до 5-7 лет).
Механизм форфетирования заключается в следующем.
ФОРФЕТОР (т.е. банк или финансовая компания) приобретает у экспортера вексель с определенным дисконтом, т.е. за вычетом всей суммы процентов или части их.
Размер дисконта зависит от платежеспособности импортера, срока кредита, рыночных процентных ставок в данной валюте. Форфетор может перепродать купленные у экспортера векселя на вторичном рынке.
Форфетирование освобождает экспортеров от кредитных рисков и сокращает дебиторскую задолженность, Форфетирование дороже для экспортера, чем банковский кредит.
Форфетирование - это форма трансформации коммерческого векселя в банковский вексель.
Форфетирование предполагает переход всех рисков по долговому обязательству к его покупателю (т.е. к форфетору). Поэтому форфетор требует обычно гарантию первоклассного банка страны, в которой функционирует должник (покупатель оборудования).
В большинстве стран платеж по долговому обязательству может быть произведен через несколько дней после окончания срока платежа по нему. Для того чтобы сделать поправку на это положение, форфеторы обычно при расчете размера дисконта добавляют несколько дней к фактическому числу, остающемуся до срока платежа. Это так называемые льготные дни.
Величину дисконта и сумму платежа форфетора продавцу долговых обязательств можно определить тремя способами:
1) по формуле дисконта;
2) по процентным номерам;
3) по среднему сроку форфетирования.
Пример. Рассчитать величину дисконта и сумму платежа форфетора клиенту за приобретенные у него векселя.
Форфетор купил у клиента партию из 8 векселей, каждый из которых имеет номинал 800 тыс. дол. Платеж по векселям производится через каждые 180 дней. При этом форфетор предоставляет клиенту 3 льготных дня для расчета. Учетная ставка по векселю составляет 6% годовых.
1. Расчет первым способом.
Величина дисконта определяется по формуле
где Д - величина дисконта, дол.;
Н - номинал векселя, дол.;
t - срок векселя, т.е. число дней, оставшихся до наступления срока платежа по данному векселю;
Л - число льготных дней;
П - учетная ставка, %;
360 - число дней в финансовому году.
Имеем:
для первого платежа
тыс. дол.;
для второго платежа
тыс. дол.;
для третьего платежа
тыс. дол.;
для четвертого платежа
тыс. дол.;
для пятого платежа
тыс. дол.;
для шестого платежа
тыс. дол.;
для седьмого платежа
тыс. дол.;
для восьмого платежа
тыс. дол.;
Общая величина дисконта равна
=867,2 тыс. дол.;
Сумма платежа клиенту составит:
8 • 800 – 867,2 = 5532,8 тыс. дол.
Таким образом, форфетор выплатит клиенту
за приобретенные у него векселя 5532,2 тыс. дол. Ему же эти векселя принесут
сумму выручки в 6,4 млн дол. (8 • 800) и доход 867,2 тыс. дол., или 15,7% (
)
2. Расчет вторым способом.
Для упрощения расчетов в формулу дисконта вводят процентные номера:
где П - процентный номер;
Н - номинал векселя, дол.;
t - срок векселя, т.е. число дней, оставшихся до наступления срока платежей по нему;
Л - число льготных дней.
Тогда величина дисконта рассчитывается по формуле
,
где Д - величина дисконта, дол.;
п - учетная ставка, %;
П - процентные номера.
Расчет процентных номеров сведен в табл. 6.3.
Таблица 6.3
Расчет процентных номеров
|
Номера платежа |
Номинал векселя, тыс. |
Срок векселя, дней |
Число льготных дней |
Процентные номера |
|
1 |
800 |
180 |
3 |
1 464 |
|
2 |
800 |
360 |
3 |
2904 |
|
3 |
800 |
540 |
3 |
4344 |
|
4 |
800 |
720 |
3 |
5784 |
|
5 |
800 |
900 |
3 |
7224 |
|
6 |
800 |
1080 |
3 |
8664 |
|
7 |
800 |
1260 |
3 |
10104 |
|
8 |
800 |
1440 |
3 |
11 544 |
|
Итого |
6400 |
|
|
52032 |
Величина дисконта равна:
тыс. дол.;
Сумма платежа клиенту равна:
6400 - 867,2 = 5532,8 тыс. дол.
3. Расчет третьим способом.
Величину дисконта и сумму платежа по векселям одинаковой номинальной стоимостью можно рассчитать через средний срок форфетирования.
,
где tср - средний срок форфетирования, дней;
t1 – первый срок платежа, дней;
tп - последний срок платежа, дней.
дней
Величина дисконта рассчитывается по формуле
,
где Д - величина дисконта, дол.;
Н - номинальная стоимость партии векселей, дол.;
tср - средний срок форфетирования, дней;
Л - число льготных дней;
п - учетная ставка, %.
тыс. дол.;
Сумма платежа клиенту равна:
6400 – 867,2 = 5532,8 тыс. дол.
К содержанию книги: ВНЕШНЕЭКОНОМИЧЕСКИЕ СВЯЗИ
Смотрите также:
Внешнеэкономические связи. Соединенные ...
|
Внешнеэкономические связи. Соединенные штаты
являются крупнейшим в |
Внешнеэкономические связи. Формы внешнеэкономических связей
|
Внешнеэкономические связи видятся нам чаще всего в
виде ввоза и вывоза |
Внешнеэкономические связи — это международные ...
|
Внешнеэкономические связи — это международные
хозяйственные и |
Внешнеэкономические связи России со странами, являв¬шимися ...
|
Внешнеэкономические связи России со странами,
являвшимися ранее |
Государственное регулирование внешнеэкономической ...
|
Внешнеэкономические связи нуждаются в регулировании
со стороны |
Роль международного кредита в развитии производства. Посред ...
|
В-третьих, кредит обеспечивает бесперебойность
международных |
Генеральное соглашение по тарифам и торговле ГАТТ ...
|
Внешнеэкономические связи представлены не только
торговлей товарами, |
Важным принципом внешнеторговой деятельности является ...
|
... ценам, не соответствующим издержкам
производства, в связи с большим |
Виды цен и их классификация. Состав и структура цен. Оптовые ...
|
1) отражают внешнеэкономические связи государства с
другими странами;. |