Бизнес

Составление бизнес-плана

Раздел: Бизнес, финансы

Деловая репутация

Деловая репутация является ключевым элементом, когда отдельное лицо или компания обращается за ссудой. Деловая репутация, конечно, является субъективным и «мягким» критерием при принятии заимодавцем решения. Тем ие менее, последний должен доверять лицу, с которым имеет дело, иначе он предпочтет не рисковать. Такие черты, как талант,  надежность и честность вертятся на языке банкиров, когда они пытаются объяснить, что такое деловая репутация;

Одна из характеристик, поддающаяся объективной оценке и потому всегда рассматриваемая заимодавцами, — это прошлая репутация соискателя как должника. Не делайте ошибок в этом плане, хотя кредитная история с точки зрения коммерческой ссуды - это улица с односторонним движением. Низких! кредитный рейтинг зачастую может стать «нокаутом» для бизнеса, имеющего на самом деле хорошие потенциальные возможности. С другой стороны, «хорошая» кредитная история может мало значить для дела, так как за ней может скрываться то, что соискатель регулярно погашает задолженность по своей кредитной карточке, а это ничего не говорит о том, насколько хорошо он способен вести свой бизнес.

В конце концов, даже при наличии объективной кредит-ион истории решение банкира основывается на интуиции: Насколько способен этот человек? Будет ли он вести свой бизнес честно и будет ли честно информировать банк о своем положении? В какой степени банк может быть уверен в том, что этот человек будет успешно управлять бизнесом и вносить ежемесячную плату по обслуживанию долга?

Денежный поток

Банкам необходимо убедиться в том, что поток денежных средств* будет адекватным тому, чтобы обеспечить обслуживание долга на протяжении всего срока ссуды**. Для большинства ссуд проценты, подлежат выплате ежемесячно, начиная с первого месяца, и основная сумма также, как правило, должна погашаться, начиная с первого месяца. В некоторых случаях платежи основной суммы могут быть отсрочены, но обычно на срок не более одного года.

 Чтобы банкир был удовлетворен, бизнес должен быть достаточно крепким, чтобы обеспечивать обслуживание долга и покрытие обязательств, связанных с его деятельностью, и при этом у него должно оставаться достаточно денег для создания «подушки» на случай непредвиденных обстоятельств. Предприниматели должны помнить, что прогнозы не могут быть абсолютно точными и поэтому им следует быть готовыми к отклонениям. Заимодавцы всегда хотят иметь уверенность в том, что возможные границы ошибки учтены и все необходимые меры предусмотрены.

Эффективное прогнозирование денежного потока требует здравых суждений и интуиции. Однако предпринимателю следует составлять такой прогноз денежного потока с оглядкой на нормы и стандарты отрасли и давать логичные объяснения в случае, если в плане предусматривается отклонение от этих норм.

Дополнительное обеспечение

Ни один заимодавец, знающий толк в деле, не примет решения о предоставлении ссуды лить на основе крепкого дополнительного обеспечения. Однако любой дельный заимодавец постарается добиться для ссуды наилучшего из возможных видов дополнительного обеспечения. В таких случаях обычно речь идет о дополнительном обеспечении интереса заимодавца посредством наделения его правом ареста материальных активов в случае неплатежа или передачи ему в залог недвижимости или оборудования. Кроме того, большинству заимодавцев потребуется личная подпись предпринимателя как в качестве дополнительной гарантии, так и в качестве стве свидетельства наличия реальных обязательств у него в связи с данным предприятием.

Вот пример того, насколько распространено требование личной подписи мелких  бизнесменов.   Однажды  консультант спросил одного коммерческого заимодавца, в каком случае он не стал бы требовать личной подписи на векселе. Ответ гласил: «Когда ваш клиент не умеет писать».

Теперь самое время, чтобы развеять миф об ограниченной ответственности применительно к долгам мелкого корпоративного (акционерного) бизнеса. Многие начинающие бизнесмены полагают, что поскольку их бизнес имеет корпоративную форму, их личное имущество не подвергается риску. Если это и справедливо в отношении не имеющих обеспечения кредиторов, таких, как поставщики, то коммерческие заимодавцы пробьют «корпорацион-ную скорлупу», потребовав личных подписей. Из-за этого риск, связанный с получением ссуды, для предпринимателя значительно возрастет.

Тем не менее существуют пути, позволяющие свести к минимуму личную ответственность в случае, если дела пойдут не лучшим образом. Они дают предпринимателю возможность и дальше продвигаться к своей цели, не подвергаясь столь большому риску.

Например, можно записать личное имущество на имя других членов семьи, чаще всего на имя супруга или на детей. Имущество, находящееся в совместном владении супругов, не может быть объектом претензий кредитора, если только он не будет иметь вексель с подписями их обоих. В связи с этим большинство заимодавцев потребуют обе подписи в случае, если без этого размер дополнительного обеспечения покажется им недостаточным.

Проблемы, связанные с личной ответственностью и погашением ссуды, сложны, и часто бывает необходимо посоветоваться с юристом, прежде чем заключать соответствующее соглашение. Мы обсудим некоторые из этих проблем более подробно в главе «Юридическая форма бизнеса».

Доля собственного капитала

Требования заимодавцев в отношении того, какой объем собственных средств,'по их мнению, должен вложить в бизнес сам предприниматель, неодинаковы. Однако почти все они требуют от от него значительных обязательств в деле. Это призвано дать уверенность в том, что судьба самого предпринимателя тесно связана с успехами компа-нии, а, следовательно, и с успехами финансирования. Это также уменьшает риск потенциальных убытков заимодавца в общей стоимости сделки. Создается также «подушка», которая позволит кредитору выйти «целым и невредимым» в случае банкротства клиента.

Кроме того, для различных отраслей характерно различное соотношение между заемным и собственным капиталом, обычно называемое «подъем-нон силон» или «рычагом*. Некоторые отрасли традиционно имели высокую величину этого соотношения, когда заемный капитал в три-четыре раза превосходит собственный, из-за высокой степени успеха и/ или наличия качественного дополнительного обеспечения. Хорошими примерами «высоко-рычажного бизнеса служат операции с недвижимостью и швейное производство. Необычайно высокий процент банкротств и/или низкое качество имеющегося обеспечения могут иметь результатом относительно низкую «рычажность» отрасли, что может быть продемонстрировано на примере ресто-ранного бизнеса. Из-за такого разнобоя трудно вы-вести общее суждение относительно того, сколько собственных средств должен вкладывать в дело сам предприниматель.

В начале 80-х п\ многие банки руководствовались положениями Управления по защите интересов мелких предпринимателей, согласно которым наилучшим вариантом вышеназванного отношения является 2:1. Иными словами, если компания рассчитывает получить ссуду в размере 100 тыс. долларов, ее собственный капитал должен составлять 50 тысяч (будь то собственные средства предпринимателя или полученные ранее от какого-либо инвестора). На самом же деле, лучше руководствоваться более гибкими параметрами, основанными как на меняющихся размерах имущества определенной компании, так и на отраслевых особенностях.