Валютные и фондовые биржи

Брокеру и клиенту

Раздел: Бизнес, финансы

Закон РСФСР (проект)

Закон определяет порядок и условия выпуска и обращения ценных бумаг и профессиональную деятельность по обеспечению обращения ценных бумаг, а также принципы организации и деятельности фондовых бирж.

Раздел 1

ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ Статья 1, Задачи Ззкона.

1.         Развитие в стране рынка ценных бумаг в целях мобилизации финансовых ресурсов, их рационального использования и перераспределения на основе конкуренции между предприятиями для более быстрого экономического развития,

2.         Проведение государственной политики по поощрению предприятий к выпуску ценпых бумаг, установление юридических гарантий для обеспечения лнц и организаций, приобретающих ценные бумаги, необходкмой информацией о  предприятиях,  денные  бумаги  которых  предлагаются к продэже.

3.         Установление необходимых требований к компетентности и фппансовой достаточности лиц и организаций, обеспечивающих посреднические и иные операции на рынке ценных бумаг.

4.         Создание условий для организации в республике специальных мест для осуществления операций с ценными бумагами, оснащения их специальным оборудованием, гарантирующим эффективность и четкость проведения этих операций, а также надежной системы передачи информации в интересах скорейшего образования рынка ценных бумаг.

Статья 2. Пределы применения настоящего Закона.

1. Любое лицо или организация, профессионально занимающееся операциями с ценными бумагами в РСФСР, является объектом прямого регулирования настоящего Закона.

 2, Любая фондовая биржа, распложенная в РСФСР, является объектом прямого применения настоящего Закона.

Сгатья 3. Принципы обращения ценных бумаг,

1.         Обращение ценных бумаг » РСФСР содейстаует мобилизации рациональному использованию финансовых ресурсов путем нх распределения на коммерческой основе между юридическнми и физическими лицами.

2.         Объектом торговли на рынке могут быть любые ценные бумаги, выпущенные в РСФСР государственными органами, акционерными обществами и другими юридическими лицами в соответствии с действующим законодательством.

3.         Покупателями и продавцами ценных бумаг могут быть любые советские юридические и физические лнца, включая зарегистрированные в СССР совместные и иностранные предприятия. Участие в операциях с ценными бумагами иностранных юридических и физических лнц регулируется законодательством СССР и РСФСР.

4.         Министерство финансов РСФСР обязано публиковать извещение о принятии правил, требований и иных действиях, затрагивающих интересы участников рынка ценных бумаг.

Статья 4. Виды ценных бумаг.

1.         Настоящий Закон распространяется на акции н об

лигации, выпускаемые в соответствии с «Положением об

акционерных обществах».

2.         Закон не распространяется ыа акции предприятия и трудового коллектива, выпускаемые в соответствии с Постановлением Совета Министров СССР от 15 октября 1988 г. № 1195, а также на сертификаты Сбербанка СССР.

3.         Закон распространяется на облигации внутренних республиканских займов, казначейские обязательства, а также депозитные сертификаты банков, если это не противоречит действующему законодательству н условиям их выпуска.

4.         Правила выпуска и движение векселей до принятия

нового   законодательства   регулируется   постановлением

ЦИК и СНК от 7 августа 1937 г. ДЬ 104/1341.

Статья 5. Первичная эмиссия ценных бумаг.

1. Первичной эмиссией называется продажа ценных бумаг их эмитентом (заемщиком) юридическим и физическим лицам (инвесторам) на коммерческих условиях.

2.         Выпуск акций для размещения среди учредителей акционерного общества осуществляется в соответствии с Положением об акционерных обществах.

3.         Предприятие, выпускающее ценные бумаги, его филиалы и дочерние фирмы, а также гаранты выпуска его ценных бумаг (эмитенты) производят публичную продажу ценных бумаг, только если каждому покупателю предоставляется возможность ознакомления с информационным проспектом эмитента, содержащим описание предлагаемых ценных бумаг, проектом их размещения и всей информацией, осуществленной у инвестора.

Правила предоставления информации (проспекта эмпс-сш) для всех государственных и негосударственных эмитентов ценных бумаг (кроме правительства и центрального банка) устанавливаются Министерством финансов РСФСР.

Эмитент несет ответственность за достоверность сообщенной в проспекте информации.

4.         Процедура первичного выпуска ценных бумаг на рынок предполагает: (вид ценных бумаг, сумма, срок предполагаемой эмиссии, имя банка-агента).

5.         Министерство финансов РСФСР осуществляет регистрацию проспекта эмиссии со взиманием установленного сбора.

6.         При выполнении неправительственным эмитентом всех требований к раскрытию информации, ему предоставляется право выпуска ценных бумаг независимо от того, как Министерство финансов РСФСР оценивает его деятельность.

7.         Минфин РСФСР имеет право освободить от регистрации выпуска ценных бумаг, реализуемых без публичного объявления.

8.         Минфин РСФСР имеет право при необходимости устанавливать  очередность выпуска ценных бумаг, Минфин РСФСР ведет реестр акций и облигаций.

9.         Первичная эмиссия  ценных  бумаг  осуществляется

в форме:

—размещения бумаг через банки без публичного объявления и публикации проспекта среди ограниченного круга инвесторов (частное размещение);

—публичного объявления через средства массовой информации о подписке на ценные бумаги по объявленной цене;

—продажи бумаг с аукциона на основе заявок;

—размещения бумаг через организованный рынок (бир)

продажи всей суммы ценных бумаг банку или группе банков для последующей перепродажи.

 10.      Банки и фирмы по торговле ценными бумагами могут

выступать гарантами и организаторами размещения ценных

бумаг на следующих условиях:

—        банк покупает все ценные бумаги по фиксированной цене для последующей реализации на рынке;

—        банк обязуется разместить ценные бумаги на лучших условиях без принятия на себя конкретных финансовых обязательств.

11.       Уровень комиссионных (минимальный к максимальный), получаемых учреждением-посредником при размещении ценных бумаг, регулируется Минфином РСФСР.

12.       Банки могут объединяться во временные синдикаты (консорциум) для осуществления первичной эмиссии. При этом эмитент назначает один из банков главным организатором, ответственным за информацию и технические вопросы (подачи заявки, распространение проспекта, выдача сертификатов).

13.       Публичпый выпуск ценных бумаг может осущест

вляться при посредстве фондовой биржи, квалифицирован

ной в соответствии с требованиями настоящего Закона.

Статья б. Вторичная торговля ценными бумагами

1.         Вторичная торговля акциями и облигациями осуществляется банками и специализированными фирмами и при их посредничестве на коммерческой основе. Сделки могут заключаться между любыми юридическими и физическими лицами и считаются законными после их оформления в установленном порядке.

2.         Ценные бумаги покупаются и продаются по ценам спроса н предложения с учетом правил организованного рынка. Курсы ценных бумаг котируются в виде суммы в рублях за 1 акцию или облигацию без вычета налога.

3.         Банк или другой посредник должен предоставить покупателям полную информацию о реальной доходности данной бумаги, сроках и других условиях, порядке налогообложения.

4.         До принятия Закона о налоге на прирост капитала прибыль в виде разницы между покупной и продажной ценами бумаги облагается налогом в общем порядке для доходов (прибыли) физических и юридических лиц.

5.         Сделка купли-продажи акций и облигаций оформляется

путем заполнения бланка установленной формы с подписями

сторон и посредника. Если одной из сторон является банк,

имеющий лицензию на торговлю ценными бумагами, то

документ о передаче права собственности заверяется только

подписями покупателя и продавца. Для расчетов по ценным бумагам в банке открываются специальные счета. Окончательный расчет по сделке, передача бумаг на предъявителя или выдача новых сертификатов должны быть завершены в течение 10 рабочих дней.

6.         Покупка одним юридическим или физическим лицом более 25 процентов акций одного акционерного общества требует разрешения Государственного Комитета РСФСР по управлению государственным имуществом, более 15% — последующего уведомления Комитета.

7.         Использование кредита для покупки ценных бумаг не допускается.

8.         Запрещены срочные (с рассрочкой платежа) и опционные (приобретение права купить или продать бумаги по фиксированным ценам) сделки с ценными бумагами на сроки евьппе 16 месяцев. Правила срочных и опционных сделок устанавливаются Минфином РСФСР.

9.         Совершение сделок с ценными бумагами с использованием информации, полученной в профессиональном конфиденциальном порядке, преследуется по закону.

10.       Размеры комиссионных сборов за посредничество во вторичных операциях с ценными бумагами устанавливаются Минфином РСФСР.

11.       По каждой сделке с ценными бумагами на сумму свыше 1000 рублей взимается в доход государства гербовый сбор в размере одного рубля.

ОРГАНИЗОВАННЫЙ РЫНОК ЦЕННЫХ БУМАГ

Организованный    рынок   ценных    бумаг    существует в форме фондовых бирж и межбанковского рынка.

Статья 7. Квалификационные требостшя к участникам рынка

1.         Никакое юридическое или физическое лицо, подпадающее под действие настоящего Закона, не может принимать участие в покупке или продаже ценных бумаг в качестве: а) брокера, то есть агента по поручениям, совершающего сделки на счет других лиц; б) дилера, то есть лица, совершающего сделки на собственный счет, если это лицо не имеет чи цензии, выданной Минфином РСФСР.

2.         Никакое юридическое или физическое лицо, поддада-

ющее под действие настоящего Закона, не может заниматься профессионально предоставлением советов или рекомендаций относительно покупки или продажи ценных бумаг без соответствующей лицензии, выданной Минфином РСФСР.

3.         Министерство   финансов  РСФСР   путем  принятия

их  правил   и   регулирования   устанавливает   требования,

которым должно соответствовать лицо, чтобы быть ква

лифицированным  в  качестве:  а)  профессионального  по

средника в торговле ценными бумагами; б) инвестиционного

консультанта.

Квалификационные требования устанавливаются для того, чтобы профессиональные посредники и консультанты:

—имели необходимые знания и навыки, позволяющие им предоставлять компетентные услуги инвесторам;

•—несли финансовую ответственность п имели капитал, необходимый для выполнения своих финансовых обязательств перед инвесторами;

—        имели систему учета в отчетности, точно и полностью отражающие операции, которые они проводят от имени или с инвесторами;

—        отвечали перед инвесторами и соответствующими регулирующими органами за свою компетентность и добросовестность в сфере оказания услуг инвесторам.

4.         Министерство финансов РСФСР устанавливает единые стандартные требования ведения и отчетности, а также регистрации сделок, совершенных профессиональными посредниками.

5.         Минфин РСФСР определяет содержание учебных программ и тестов для определения квалификации профессиональных посредников.

6.         Минфин РСФСР устанавливает стандарты финансовой достаточности для получения лицензии в качестве профессионального посредника.

7.         Минфин РСФСР может аннулировать, лишить или

приостановить действие любой лицензии, если профессио

нальный посредник:

а)         указал в заявке па получение лицензии неправильные

сведения с целью дезинформации;

б)         решением Министерства признан недостаточно квали

фицированным по причине отсутствия необходимого об

разования;

в)         оказался вовлеченным в нечестные или неэтичные

сделки с ценными бумагами;

г)         неспособен удовлетворить требованиям минимальной

финансовой достаточности или любым другим требованиям,

установленным Агентством в соответствии с настоящим Законом.

д) был осужден за преступления против собственности, за подделку документов, денег и ценных бумаг, а также за экономические и налоговые преступления.

Статья 8. Фондовая биржа

1.         Фондовая биржа создается в форме акционерного общества. Минфин РСФСР регистрирует устав биржи. Биржа работает на основе самоокупаемости, во не преследует цель получения прибыли.

2.         Фондовые отделы могут создаваться при товарных биржах в случае регистрации их уставов в Минфине РСФСР в соответствия с настоящим Законом.

3.         Биржа действует в рамках устава, настоящего положения, правил совершения сделок, выпускаемых Минфином РСФСР; Минфин РСФСР публикует примерный устав биржи.

4.         Биржа обеспечивает участников рынка помещением, информацией, системой расчетов.

5.         Финансирование деятельности биржи осуществляется за счет продажи акций (мест на бирже), ежегодных членских взносов и комиссионных сборов с каждой сделки.

6.         Членами биржи могут быть физические н юридические лица, в том числе с участием иностранного капитала, государственные органы.

7.         Фондовая биржа может устанавливать квалификационные требования к своим членам.

8.         Члены бирж делятся на 2 категории:

—члены, которые могут совершать сделки за свой счет и за счет клиентов (посредники);

—члены, которые могут заключать сделки только за свой счет.

9.         В котировальный бюллетень биржи могут быть вклю

чены бумаги, которые отвечают следующим условиям:

—срок существования не менее 2 лет;

—безубыточность—не менее 1 года;

—капитал—не менее 200 тыс. руб.;

—в руках учредителей или основных акционеров не более 50% оплаченного капитала (данное положение не распространяется на государственные предприятия, преобразуемые в акционерные общества).

10.       Биржа может устанавливать более жесткие требования

к котируемым ценным бумагам.

И. Управление биржей осуществляется Советом дирек-

торов, Правлением, состоящим из президента, вице-президента, секретаря и нечетного числа членов, избираемых на срок 4 года, специальных комитетов по важнейшим вопросам биржевой деятельности (правил торговли, членства, конфликтов, хозяйственной этики, котировки, юридических, внешних связей н прессы).

12. Через биржу могут осуществляться как первичная эмиссия ценных бумаг, так и вторичная торговля.

Статья 9. Межбанковский рынок

1. Межбанковский рынок ценных бумаг представляет собой совокупность банковских учреждений и фирм по торговле ценными бумагами, действующих на основе статьи 10 настоящего Закона.

Статья 10. Учреждения по торговле цепными бумагами (брокерские фирмы)

1.         Операции с ценными бумагами  могут совершать

банки и другие финансово-кредитные учреждения, полу

чившие лицензию от Минфина РСФСР и создавшие для

этих целей самостоятельные подразделения или дочерние

компании.

2.         Для торговли ценными бумагами, посредничества в организации  выпуска  бумаг,  консультирования  и  анализа конъюнктуры могут создаваться специальные брокерские фирмы в форме акционерных обществ. Лицензирование и регистрацию таких форм осуществляет Минфин РСФСР.

3.         Учредителями фирм по торговле ценными бумагами могут быть советские и иностранные физические и юри-дпческие лица.

4.         Фирмы по торговле ценными бумагами должны иметь собственный капитал не менее 50 тыс. рублей.

5.         Банки и специализированные фирмы могут опери

ровать одновременно за свой счет и счет клиентов, если

одно не противоречит другому, при условии получения

. лицензии.

6.         Минфин РСФСР публикует правила создания и пример

ный устав фирм по торговле ценными бумагами, порядок

; получения лицензий.

7.         Минфин РСФСР взимает единовременный сбор в 500

руб., за выдачу лицензий на посреднические операции с цен

ными бумагами.

Статья 11. Регулирование торговли ценными бумагами

1.         Регулирование торговли ценными бумагами, деятельностью фондовых бирж и фирм по торговле ценными бумагами, всего рынка ценных бумаг осуществляется Минфином РСФСР.

2.         Минфин РСФСР осуществляет надзор за исполнением настоящего Закона, Положения об акционерных обществах и любых других актоз по акционерным обществам и цепным бумагам.

3.         Осуществляя надзор за соблюдением законодательства и   обращением   ценных   бумаг,   Министерство   финансов РСФСР взаимодействует с Государственным комитетом по управлению государственным имуществом РСФСР и Центральным банком РСФСР в меру их компетенции.

4.         Фондовая биржа в лице руководителя несет ответственность за соблюдение в своей деятельности действующего законодательства, инструкций Минфина РСФСР и собственных уставов.

5.         Порядок выпуска и обращения государственных ценных бумаг регулируется специальным Законом.