Финансы

Руководство по кредитному менеджменту

Финансовые дома

Как возникли финансовые дома

Когда мир пришел в себя после потрясений первой мировой войны, в 20-х гг. стала ощутимой потребность в организаторах процесса торговли потребительскими товарами длительного пользования в Великобритании и других развитых странах, тогда как раньше эти товары были доступны лишь самым богатым покупателям, способным оплатить наличными новомодный автомобиль или швейную машину.

Отрасль кредитного финансирования возникла вместе с появлением мелких компаний продажи в рассрочку, где можно было приобрести автомобиль или оборудование для дома (в основном, мебель), затем радиоприемники, приборы для домашнего пользования, такие, как пылесосы.

В одно время с ростом потребительского кредитования происходило развитие системы кредитования железнодорожных перевозок, роль которых возросла в Великобритании. Производители вместо водных путей для перевозки товаров стали использовать железные дороги. Железнодорожные перевозки требуют крупных капитальных затрат, поэтому возник кредит на перевозку товаров, и многие компании, арендующие вагоны, до сих пор действуют в сфере кредита, хотя аренда вагонов в настоящее время не имеет той важности, какую она имела в начале века. Некоторые из тех компаний стали крупными финансовыми компаниями, оставив слово "вагон" в своем названии.

Частные владельцы месторождений угля также предпочитали кредит для вагонов, следуя примеру промышленников. Это был очень удачный и выгодный бизнес как для собственников и промышленников, так и для финансистов "вагонных" компаний.

Интересно отметить, что покупки в кредит потребительских товаров действительно происходили на рубеже веков. Перед первой мировой войной кредит можно было получить либо непосредственно у производителя, как в случае с фирмой "Singer" (один из производителей, раньше всех принявший систему взносов), либо в магазине или универмаге. Такой кредит существовал также в континентальной Европе и в США, о чем свидетельствует выдержка из книги "Путешествия по Франции" графини Блессингтон, выпущенной в 1841 г.:

"К моему удивлению и удовольствию, я обнаружила, что во Франции существует обычай, которого я больше не встречала нигде, а именно предоставление прекрасных и богатых товаров с оплатой в течение четверти года, полугода и даже целого года, причем в любом необходимом количестве и с минимальными хлопотами.

Я боялась, что при покупке мебели и другого нам предложат товары низкого сорта, не воображая даже, что самое дорогое может быть обеспечено в рассрочку, включая обширное помещение, готовое принять семью через двое суток. Это прямо как лампа Алладина, и такой обычай заслуживает введения во всех столицах.

Мы устроили так, что, если мы решим оставаться в Париже больше года и захотим купить обстановку, сумма, выплачиваемая по соглашению за аренду, будет определена тогда, когда будет проведена инвентаризация".

Пока кредит не имел широкого распространения, для продавца или производителя не возникало проблем с ожиданием выплаты, но с 1920-х гг. все больше клиентов стали требовать предоставления товаров в кредит.

Этот спрос породил "финансовую компанию". Владельцы магазинов и производители нуждались в средствах за проданные товары немедленно и не могли ждать два года или около того, пока не будет выплачена цена, поэтому они искали дополнительные источники средств взамен тех, которые им должны их клиенты. Поэтому те, кто располагал деньгами, не обязательно банкиры или учетные дома, но часто производители, имеющие сбережения, образовывали компании и соглашались отдать свои деньги взаймы на условиях, которые мы всегда рассматривали как "устройство" предоставления ссуды и которые мы до сих пор называем "покупка с оплатой в рассрочку".

Компании покупок в рассрочку, как их стали называть, не всегда пользовались хорошей репутацией из-за методов проведения своих операций и, конечно, были разрозненны и не отвечали организационным стандартам в течение многих лет.

Использование финансовых домов в кредитовании

Когда возникла потребность, стали ясны и польза, и метод. Автомобиль, швейная машина, мебель и т.п., находящиеся в собственности магазина, продавались не покупателю, но "компании покупок в рассрочку" (название, под которым начали функционировать финансовые дома). Стало быть, их документация состояла из заявки магазину, гаражу

и т.п. с предложением продать и соглашение, при котором покупатель арендовал (или нанимал) товары, принимая условия выплатить фиксированное число взносов компании покупок в рассрочку. Соглашение содержало опцион, по которому после выплаты некоторого числа взносов клиент мог за номинальную сумму, например 5 пенсов в те дни, выкупить товары у компании и стать их собственником.

Такая система ставила владельца магазина или гаража в положение совершившего продажу за наличные и предоставляла ему средства для пополнения запасов. Более того, он получал возможность расширить дело вследствие приобретения средств и не менее важного приобретения клиентов, которые могли появиться только на условиях кредитования. Этот основополагающий факт не изменился, хотя компании покупок в рассрочку изменились.

Как было отмечено выше, компании покупок в рассрочку не всегда пользовались хорошей репутацией, и первый закон о защите покупателей в кредит вступил в силу в 1938 г. Некоторые из компаний с незавидной репутацией были, например, вовлечены в тактику "отбирания", состоявшую в возвращении себе в собственность товаров по причине незначительных неплатежей, часто к концу периода рассрочки, и продавали товар, получая прибыль с основных неудач покупателя. Поскольку компании по соглашениям всегда получали плату за рассрочку, они получали сверхвысокие прибыли, и правительство при помощи закона предприняло шаги по защите от этой коварной практики, а также и от других видов сомнительной деятельности.

После второй мирово)! войны спрос на кредитование сильно вырос. Компании покупок в рассрочку, поднявшиеся па обслуживании в основном простых работающих клиентов, встретились с растущим спросом со стороны промышленных компаний, желавших закупать те же товары, но в гораздо больших масштабах — может быть, не один автомобиль, а автопарк, не одну швейную машину, а 20 для оборудования фабрики. Отрасль поэтому потребовала лучше организованного, более масштабного кредитования, и тогда началось превращение компаний покупки в рассрочку в финансовые компании. Были найдены новые пути и средства, помимо соглашений о покупке в рассрочку, для предоставления займов крупным клиентам. Довольно часто банки не были готовы предоставить ссуды некоторым клиентам или для некоторых целей, тогда как финансовые компании охотно делали это. Многие из наших ныне ведущих отраслей получили возможность развития только благодаря поддержке и ссудам, предоставленным финансовыми компаниями, готовыми взглянуть шире, а возможно, и принять больший риск, чем традиционные заимодавцы.

В отличие от банков, имеющих много дешевых денег в своих хранилищах (т.е. текущих счетов, по которым не выплачиваются проценты), финансовые компании должны брать ссуды у учреждений и учет-

ных домов и снова отдавать деньги взаймы по значительной ставке, чтобы получить прибыли и защиту от возможных потерь, связанных с большим риском, на который они иногда идут.

Название "финансовая компания" входило в общее употребление, по мере того как финансовые возможности распространялись далеко за пределы сделок по покупке в рассрочку.

Какую пользу может извлечь кредитный бизнес из финансового дома

Почти любое предприятие, желающее быстро реализовать свою продукцию или расширить свою деятельность, учитывает использование услуг финансовой компании.

Прежде чем воспользоваться услугами финансового дома, очень важно, чтобы компания или магазин тщательно взвесили все "за" и "против".

Не нужно питать иллюзий на этот счет. Денежные займы всегда дороги, и множество предприятий потерпели крах, не рассчитав издержек при ссудах.

Владелец магазина, например, никогда не должен действовать, полагая, что, создав более значительный запас, он получит больше прибыли. Иными словами, если магазину представится случай приобрести 100 стиральных машин со специальной 10%-ной сверхскидкой за наличные, а он обратится к финансовой компании за этой наличностью, он должен тщательно просчитать, чтобы цена займа соотносилась с этой скидкой. Просчет может привести к большим потерям. Однако при правильном сравнении издержек и выгод это отличный пример мудрого и выгодного использования финансовой компании.

Какие еще услуги предлагаются в сфере кредитования

Кроме ссуд на покупку потребительских товаров и ссуд на покупку капитальных товаров для промышленности, финансовые дома активно участвуют в ряде сопутствующих операций.

Дисконтирование партий обязательств

Многие магазины и крупные объединения магазинов заключают свои собственные соглашения с клиентами, но иногда оказывается, что они профинансировали слишком большой объем кредита. Появилась возможность дисконтирования соглашений между ними и клиентами, причем финансовая компания авансирует до 80% стоимости соглашений. Таким образом, магазин приобретает ликвидные средства, выплачивая

ежемесячно долг финансовой компании по мере поступления взносов

от покупателей.

Продажа в кредит

Это простая форма первоначального соглашения об аренде с последующим выкупом с той существенной разницей, что собственность переходит немедленно покупателю по подписании контракта. Покупатель выплачивает финансовой компании обусловленные взносы, пока не выплатит цены товаров плюс проценты.

Контракт на наем или краткосрочная аренда

Это простая форма аренды автомобилей и другого подвижного оборудования, а иногда оборудования офиса или мебели. Пользователь не может в любое время купить товары, и они возвращаются владельцу по окончании периода аренды. В этой форме кредитования присутствуют очевидные выгоды, например аренда автомобиля очень полезна для пользователя таксопарком. Ему известны издержки, он не страдает от обесценения и обычно не имеет проблем содержания.

Лизинг

Это в основном предоставление услуг промышленности по обеспечению дорогостоящим оборудованием, но, как и при аренде, собственность остается у лизинговой/финансовой компании.

Выгоды, как и при любом кредитовании, состоят в приобретении возможности немедленно использовать товар при оплате через долгий период. Часто существует опцион на продление аренды за номинальную плату по истечении первоначального срока лизинга.

Так как любое оборудование обесценивается, использование лизинговых возможностей нуждается в тщательном изучении. Лучше всего полностью обсудить ваши потребности и срок службы приобретаемого оборудования с лизинговой компанией. Будучи экспертами по лизингу, они не предложат вам арендовать то, что лучше предложить при другой форме кредитования.

Ссуды

Поскольку многие финансовые компании в настоящее время имеют банковский статус, они могут предоставлять многоцелевые ссуды. Обычно они требуют обеспечения и, вероятно, начислят большую процентную ставку, чем крупный банк. Но при этом существует преимущество перед банками, так как финансовый дом может предоставить ссуду в том случае, если банк не пожелает взять на себя риск, посильный для финансовой компании ввиду ее коммерческой опытности.

Ассоциация финансовых компаний (FHA)

В Великобритании трудно оценить количество компаний, обеспечивающих финансирование кредита, вероятно, их более 2000, и они вкладывают средства в эту отрасль. Из этого числа, может быть, 50% предоставляют средства непосредственно для кредитования своим клиентам.

Из массы финансовых компаний выделились 47 и образовали Ассоциацию финансовых компаний, на долю членов которой приходится 80% всех средств кредитования. Однако некоторое количество меньших финансовых компаний входит в Ассоциацию потребительского кредита. Обе организации обеспечивают отличную основу для правильного ведения финансирования кредита.

Ассоциация финансовых компаний была основана в 1945 г. и зарегистрирована как компания с ограниченной ответственностью, имеющая офис по адресу: 18 Upper Grosvenor Street, London W1X 9PB. Политика ассоциации определяется комитетом управляющих, состоящим из высших руководителей, выбранных из 16 компаний-членов. Один из членов комитета управляющих избирается председателем ассоциации сроком на полтора года.

Цель ассоциации - поощрять, обеспечивать и защищать интересы своих членов в проведении их бизнеса. Так, основная деятельность ассоциации состоит в установлении контактов с правительственными департаментами, Английским банком и Европейской комиссией в Брюсселе, с тем чтобы интересы финансовых компаний принимались во внимание при подготовке законодательных, регулирующих и директивных решений.

В июле 1987 г. Ассоциация финансовых компаний издала Кодекс практики, в котором собраны лучшие приемы кредитования, чтобы все, берущие займы у FHA, могли быть уверены, что они ведут дела с фирмами, обладающими хорошей репутацией. Кодексом обеспечена независимая возможность для клиентов компаний - членов FHA разбора претензий по выполнению членами ассоциации кредитных соглашений, если жалобщики не получили удовлетворения непосредственно от компании. Кодекс был принят другими ассоциациями, включая Ассоциацию потребительского кредита, и его действие стало стандартом отрасли.

Ассоциация действует через ряд подкомитетов, укомплектованных специалистами из компаний-членов, бухгалтерами, юристами и специалистами по компьютерным системам. Эти подкомитеты проводят детальное рассмотрение таких вопросов, как налоговое обложение или законодательство, исходящих как из Парламента Великобритании, так и из Брюсселя. Например, в течение последних нескольких лет подкомитет детально рассмотрел законодательство о потребительском кредите, начиная с "Доклада Кроутера о потребительском кредите", включая Закон

о потребительском кредите и постановления, последовательно появлявшиеся по Закону о потребительском кредите. В результате работы этих подкомитетов во многих случаях удалось внести эффективные изменения в законодательства и правила, создававшие много проблем для финансовых домов.

Ассоциация является членом Европейской федерации ассоциаций финансовых компаний (Eurofinas), имеющей штаб-квартиру в Брюсселе. Eurofinas насчитывает 13 европейских членов и 2 неевропейских члена-корреспондента. Хотя членство в Еврофинанс шире, чем в Европейской комиссии, она является тем не менее полезным инструментом при переговорах с руководителями Европейской комиссии и предоставляет трибуну для обсуждения проблем, общих для всех финансовых домов.

Как Ассоциация финансовых компаний, так и Ассоциация потребительского кредита постоянно выступают от имени и в интересах своих членов, но они также готовы принять от общественности любой запрос о поведении каждого члена в повседневной торговле. Таким образом, общественность всегда знает, что может положиться на качество обслуживания и что клиенты получат наилучшее возможное удовлетворение своих финансовых потребностей, если будут иметь дело с зарегистрированным членом этих ассоциаций.

Приводим список членов FHA. Полный список с адресами можно получить, запросив офис ассоциации.

AIB Business Finance Ltd.

Abbey National Personal Finance Ltd.

Alliance and Leicester Personal Finance Ltd.

Anglo Irish Bankcorp (UK) pic.

Associates Capital Corporation Ltd.

Avco Trust Ltd.

Beneficial Bank pic

British Credit Trust Ltd.

Burton Group Financial Service pic.

Cattle's Holdings Finance Ltd.

Charteed Trust pic.