Экономика

Экономика

Раздел: Бизнес, финансы

А. Современная банковая система

1.         Американская  банковская  система  состоит главным образом  из  относительно небольших по размеру банков, находящихся под юрисдикцией федерального правительства или штатов. Хотя менее половины банков являются членами Федеральной резервной системы, бессрочные депозиты (текущие счета) членов системы составляют Ы общей суммы всех депозитов.

2.         Функции коммерческих банков многочисленны и частично переплетаются с функциями других финансовых институтов — взаимно сберегательных банков, кооперативных ссуд о с берегательных обществ, финансовых и страховых компаний. Но в своей функции приема и оплаты банковых чеков коммерческие банки играют единственную в своем роде и важную экономическую роль. Их бессрочные депозиты составляют наиболее важный компонент нашей денежной массы или средств обращения.  Они являются кажным источником кредита.

3.         Федеральная резервная система состоит в основном из а) банков-членов, б)   12 федеральных резервных банков, в) Совета управляющих, или Федерального резервного совета в Вашингтоне.

Хотя номинально федеральные резервные банки являются корпорациями, принадлежащими банкам-членам, фактически они представляют собой почти что органы федерального правительства. Они обладают большой мощью и действуют скорее в интересах всего общества, чем с целью извлечения банковой прибыли. Хотя они ответственны перед конгрессом, практически их деятельность не является независимой от казначейства и политики исполнительной власти. Основная задача ФРС состоит в том, чтобы использовать свою мощь в период паники для предотвращения крушения банковой системы и во все времена — для содействия полной занятости при стабильных ценах.

4.         Современные банки постепенно развились из старых ювелирных мастерских, которые принимали на хранение деньга и ценности. В конечном счете общей практикой стало хранить в форме резервов намного меньше, чем 100% суммы депозитов; остальная часть с целью получения процента вкладывается в ценные бумаги и предоставляется в виде ссуд.

5.         Если бы правительство не было готово в случае крайней необходимости использовать свою силу для защиты банковой системы, одновременная попытка всех вкладчиков изъять свои деньги разрушила бы любую банковую систему, действующую на основе частичного реъерва. Однако зная, что правительство готово действовать, население едва л» когда-либо сделает такую попытку.

Банки-члены обязаны держать предусмотренные законом резервы в качестве вкладов в местном резервном банке в пропорции к аккумулированным ими депозитам. (Географические различия в размерах резервных требований устарели и постепенно исчезают.) Эти предусмотренные законом резервы не имеют своей основной целью защитить вклады. Их функция состоит скорее в том, чтобы позволить Федеральной резервной системе контролировать объем банковых депозитов, совокупную денежную массу и условия кредита и тем самым сдерживать как инфляцию, так и дефляцию.

6.         Без государственного регулирования и контроля, без Федеральной резервной

системы и гарантирования банковых депозитов Федеральной корпорацией страхования

депозитов наша система мелких бесфилиальных банков была бы невыносимой. Эти

реформы значительно повысили надежность индивидуальных банков.

Б. Создание банковых депозитов

7.         Бессрочные банковые депозиты служат средством обращения и средством накопления стоимости, поэтому они рассматриваются как деньги.

8.         Если бы банки держали против всех депозитов 100% резерва наличных денег, то изъятие бумажных денег из обращения и депонирование их в банковой системе не вело бы к созданию денег. Тогда имел бы место обмен одного типа денег на другой в отношении 1:1.

9.         Современные банки не держат против депозитов 100% резерва наличных денег. В 1961 г. члены Федеральной резервной системы должны были иметь законные резервы, равные — в зависимости от размера города  — примерно V6 части от суммы бессрочных депозитов.

Следовательно, банковая система как целое — вместе с населением или частными заемщиками и вкладчиками — создает депозитные деньги почти в отношении 6:1 на каждый доллар, изъятый из обращения и депонированный где-то в системе (в наших примерах для упрощения взято 5:1).

10.       Каждый небольшой банк обладзет ограниченной способностью расширять спои ссуды и инвестиции. Он не может предоставить взаймы или инвестировать больше того,что он получил от вкладчиков; он может предоставить взаймы лишь около Vs этой суммы.  Его депозиты в 5 раз  больше его наличности,  но это в силу сокращения наличности, а не в силу роста его депозитов. Но таким образом он создаст 1 единицу банковых денег против Vs единицы удерживаемых им резервов.

11.       Система в целом может сразу расшириться, чего не может сделать каждый небольшой банк. Это можно показать, если мы рассмотрим монопольный банк в закрытом обществе. Чеки, выписанные подобным банком, всегда вновь возвращаются к нему. Поэтому  единственное  ограничение  его  способности  расширять  свои инвестиции  и депозиты (свои активы и свои пассивы в двойной бухгалтерии) есть требование тога, чтобы он держал против депозитов Vs резерва наличных денег. Если депозиты расширены до того уровня, когда они составляют пятикратную величину от прироста резервов, монопольный банк дошел до предела и не может создавать новых депозитов до тех пор, пока не будет иметь больший резерв наличных денег.

12.       В современной Америке нет монопольного банка.Тем не менее расширение банковых депозитов в отношении 5:1 имеет место. Первый индивидуальный банк, получивший 1 тыс. долл. новых депозитов, расходует Vs своих вновь приобретенных наличных денег на ссуды к инвестиции. Это дает второй группе банков новые депозиты на сумму, равную Vs от 1 тыс.долл. Последние в свою очередь удерживают Vs в виде наличных денег и расходуют остальные Vs на новые, приносящие доход активы. В результате они теряют наличные деньги, которые переходят к третьей группе банков; вклады этих банков возрастают на Vs от Vs от 1 тыс. долл. Очевидно, если мы проследим за последовательными группами банков в уменьшающейся бесконечной цепи, то увидим, что вновь созданные депозиты для системы в целом составляют

1000 долл. +800 долл. + 640 долл. +512 долл. +... = 1000 долл. х [! + Vs + {Vs)2 + (Vs)3 +...] = 1000 долл. х (1/(1-45))  = 1000 долл. х (\/(Vs))    = 5000 долл.

Предел расширения депозитов будет достигнут только в том случае, если каждая; единица из 1 тыс.долл. новых резервов поддерживает 5 долл. депозитов, помещенных где-то в системе. Теперь система достигла предела своих кредитных возможностей; она не может создавать новые депозиты до тех пор, пока не будут увеличены резервы.

13. Практически нет необходимости ждать, пока последовательные звенья цепи 1 тыс. долл., 800 долл., 640 долл. н т. % разобьются до предела. Обычно имеется тенденция, в силу которой многие банки получают ;ювые резервы примерно в одно и то же время. Если все сяк расширят свои ссуды и инвестиции на равную величину, их платежи будут

денег. Таким образом, все вместе они могут быстро расширить свои приносящие доход активы до предела, составляющего отношение 5:1.

14. Как небольшое ограничение к рассмотренным выше положениям, мы должны признать, что здесь будет известная утечка новых резервов ьадичных денег из банковой системы в сферу внебанкового обращения. Поэтому вместо создания депозитов на 5 тыс. долл., как в предыдущем примере, мы можем иметь несколько меньше этого. Разница будет определиться величиной сумм, изъятых из системы.

Второе и наиболее ва;кное ограничение связано с тем фактом, что банк в дополнение к предусмотренным законом резервам может держать излишние резервы. Поэтому нет никакого автоматизма в соотношении 5:1 ИЛИ любом другом твердом соотношении.

В этой главе мы вядели, как банковые депозиты удерживаются на уровне, в 5 раз превышающем законные резервы банковой системы. В гл. 17 мы познакомимся с тем, как Федеральные резервные банки повышают резервы банков, если выясняется желательность общего расширения денежной массы. Если следует осуществить сокращение количества денег, ФРС нажимает на тормоза. Вместо накачивания новых резервов в банковую систему она уничтожает некоторую часть резервов. Мы увидим, что, поступая таким образом, она способна уменьшить количество денег не только в отношении 1:1, но (как было отмечено) и в отношении почти 5:1.