Экономика

Экономика

Раздел: Бизнес, финансы

Допустим, предприятие процветает. Это может быть связано с тем, что низкая цена на ваши тюбики с зубной пастой побудила розничные пяти -и десятицентовые магазины какой-то фирмы разместить большой заказ на них, чтобы продавать их под своей маркой. Вы сейчас делаете больше денег, чем ожидали, но вместе с тем испытываете большие трудности с наличными деньгами, чем когда-либо раньше. Почему? Потому что торговая фирма не платит вам вперед, тогда как вы должны платить своим рабочим и поставщикам сразу же. В данный момент вы вкладываете деньги и ничего не получаете взамен, — ничего, кроме уверенности в будущих платежах от полученных вами заказов, ничего, кроме «незавершенного производства»: не окончательно выделанной зубной пасты, пустых тюбиков и т. п.

Недостаток «оборотного капитала» вы можете в известной мере возместить тем, что уплатите за поставки в конце месяца или даже позднее. Однако существует предел, до которого ваши поставщики будут держать для вас открытый счет. Кроме того, накопление так называемых «обязательств по счетам кредиторов» представляет собой дорогостоящий способ пополнения средств. Дело в том, что кредит на покупку товаров часто предоставляется из расчета 2% с обязательством уплаты в течение 30 дней; если вы не воспользовались этой скидкой, то, в сущности, вынуждены платить очень высокий процент — 24% в год.

Где может взять ссуду такой единоличный собственник? Компания по финансированию отдельных лиц, скорее всего, потребует с вас что-нибудь около 3% в месяц или 40% в год за небольшую личную ссуду; но даже эта компания предпочтет предоставить ссуду человеку с устойчивым заработком, на который в случае неуплаты можно «наложить арест». Если вы владеете незаложенным домом, то можете получить под его залог ссуду из расчета 6%. Ясно, что, прибегая к такой ссуде, вы подвергаете риску будущее благополучие вашей семьи, но вы можете пойти на риск, если достаточно уверены в будущем своего предприятия.

Почему от местного банкира нельзя требовать коммерческой ссуды из расчета 6%? Обычно коммерческие банки не предоставляют «спекулятивного капитала» предприятиям, еще не завоевавшим хорошей репутации. Президент банка просмотрит ваши балансовые счета и найдет, что они всегда граничили с крайним пределом: это естественно, ибо, как только наступали платежи, вам приходилось выписывать чеки, чтобы отсрочить постоянные настойчивые требования своих кредиторов. Как правило, банк предпочитает предоставлять трехмесячные займы, с тем чтобы их использовали по назначению в сезон с наибольшей загрузкой предприятия, а погасили в оставшееся время года. Отнюдь не следует полагать, что через 3 месяца ваше растущее дело будет больше обеспечено наличными деньгами, чем теперь. К тому времени вы вновь будете просить возобновления ссуды; вы это знаете, и банкир тоже это знает.

Даже если бы банк был свободен от старых предубеждений против «срочных ссуд», длящихся годами, он не мог бы сознательно идти на то, чтобы предоставить капитал такому предприятию, как ваше. Каким бы надежным и великолепным ни представлялось вам будущее своего предприятия, для банкира вы лишь один из бесчисленных предпринимателей с претензиями: он знает, что многих ждет крах даже в хорошие времена и что почти все такие предприятия будут уничтожены с наступлением действительно большой депрессии. Чтобы банк действительно мог выплачивать те суммы, которые доверены ему вкладчиками, он должен был бы, кроме, скажем 5%, взыскивать с вас 10% или более в качестве премии за дополнительный риск1. В противном случае поступления от преуспевающих предприятий не компенсировали бы потерь, вызванных неудачниками.

У вас есть одна возможность получить ссуду в банке. Администрация по делам мелких предприятий (SBA) может одобрить предоставление вам ссуды и тем самым склонить к этому банкира. Или, если нельзя найти такого банкира, SBA в редких случаях сама может непосредственно выдать вам ссуду. А в некоторых штатах существуют комиссии по развитию, которые имеют ограниченные фонды для привлечения в город предприятий или для удержания их в городе.

Несмотря на ваши попытки увеличить капитал, предприятие тем не менее испытывает трудности в своем развитии. Вы исчерпали все возможности дальнейшего увеличения заемного капитала. По всей вероятности, пришла пора поискать компаньона.