Экономика

Экономика

Раздел: Бизнес, финансы

Разность (алгебраическая) между вашими доходами и нашими потребительскими расходами составляет чистые сбережения. Если у вас расходы меньше, чем доходы, то ваши чистые сбережения составляют положительную величину; в результате этого вы либо увеличиваете свои активы и уменьшаете задолженность, либо, не увеличивая активов, сокращаете свою задолженность. Иначе говоря, в каждом из этих случаев вы увеличиваете так называемую «стоимость своего имущества за вычетом обязательств». Если же ваши расходы превышают доход, то чистые сбережения составляют отрицательную величину. Вы живете в долг или проедаете прежние сбережения. Стоимость вашего имущества за вычетом обязательств падает.

Давайте же посмотрим, как вам удается истратить больше, чем вы получаете. Вы, конечно, можете прибегнуть к займу, этот путь будет рассматриваться в следующем разделе. Вы можете также израсходовать накопленную вами ранее сумму наличных денег, либо взять деньги с текущего или сберегательного счета в банке, либо получить деньги, предъявив к оплате свои государственные сберегательные облигации. А если вы входите в узкий круг тех лиц, которые располагают рыночными облигациями или акциями, то вы можете просто попросить своего брокера продать часть этих ценных бумаг на сумму, достаточную для покрытия расходов на путешествие в Калифорнию или для покупки нового автомобиля.

В результате войны американский народ накопил больше сбережений, чем за какой-либо другой период во всей предшествующей истории. В период войны большинство семей получало необычайно высокие денежные доходы, но израсходовать на покупку потребительских товаров кратковременного пользования удавалось лишь весьма умеренную сумму средств, а на товары длительною пользования, такие, как автомобили и радиоприемники, расходы можно было осуществлять только в своем урезанном объеме. Разница между доходом и потребительскими расходами накапливалась в форме облигаций военных займов, средств на сберегательных счетах, страховых полисов, погашения прежних долгов и, наконец, в форме накояления бумажных денег и депозитов на текущих счетах. Американское население и предприятия вышли из войны, накопив около 250 млрд. долл. (V4 триллиона!) в форме ликвидного имущества, причем почти половину этого имущества составляли государственные облигации, а остальную часть — средства на текущих и сберегательных счетах и бумажные деньги. На протяжении послевоенных лет средняя семья откладывала все больше сбережений: увеличивалось их имущество; вместе с тем они продавали государственные облигации и помещали деньги в более прибыльные виды активов.

Указанная выше суммарная цифра ликвидного имущества в 6 раз превышает довоенный уровень, так что в 60-х годах у американцев на черный день отложена сумма, которая в среднем превосходит их годовой доход. Значительная часть этой суммы образовалась вследствие огромного роста задолженности федерального правительства в период войны. (В главе 19 мы увидим, что такие активы в руках населения в национальном балансе выступают как оборотная сторона задолженности государства.)

В действительной жизни не существует, однако, такого явления, как средняя семья. И общая сумма ликвидных активов далеко не равномерно распределена между всеми семьями. К счастью, нам не потребуется строить догадки относительно распределения ликвидного богатства. По просьбе федерального резервного управления существующий при Мичиганском университете Центр по изучению финансов потребителей провел тщательные статистические исследования по вопросу о распределении сбережений. Обзоры, опубликованные ими в журнале «Федерал ризерв буллетин», показали, что в конце 50-х годов 1/4 часть всех семей (или, по их терминологии, «потребительских единиц*) вовсе не имела сбережений в ликвидной форме: у них не было средств ни на сберегательном, ни на текущем счетах, не было и правительственных облигаций. Более половины семей имели сбережения, составляющие менее 500 долл. С другой стороны, 10% семей, располагавших наибольшими сбережениями, имели в среднем более 5 тыс. долл. ликвидных активов на каждую семью, на эти семьи приходилось Уъ всей суммы ликвидных активов. Статистика неожиданно подводит нас к удивительному выводу: оказывается, что внутри любой группы доходов узкому кругу лиц принадлежит большая часть накапливаемых сбережений.

Однако остается верным общий вывод о том, что в настоящее время американский народ в большей степени, чем когда-либо раньше, может позволить себе делать взносы в оплату новых домов и покупать новые автомобили.