Бизнес

Экономика для менеджеров

Раздел: Бизнес, финансы

Игроки в покер знают, что две пары карт — не полный сбор. Но для руководителей пять пар значений издержек, показывающих полные затраты в долларах, необходимые для достижения пяти различных уровней производства, включая нулевой, могут быть действительно полным сбором информации. Он может проложить путь к победным деловым стратегиям

Наши экзек и экон обсуждают важное решение — закрывать или нет завод, производящий микропроцессоры (ЦП, или центральные процессоры, которые являются мозгом персональных компьютеров). Они знают, что рынок ЦП обычно большой и прибыльный при цене 45 долл. за единицу. Но недавно новые конкуренты вторглись на него, привлеченные объемом продаж и прибылями. Последовавшее увеличение предложения привело к понижению рыночных цен. Рыночная цена, как предсказывают, упадет на треть, примерно до 30 долл., и, вероятно, останется на этом уровне некоторое время.

ЭКОН: Вот пять пар цифр. Это полные затраты для пяти различных объемов производства, включая нулевой.

ЭКЗЕК: Мне это представляется очень скудной информацией. Вы уверены, что мы можем принять решение на основе таких данных?

ЭКОН: Я думаю, вы обнаружите, что эти данные — хоть и кажутся скудными, — могут многое рассказать нам, при условии что вы знаете, как их истолковать.

ЭКЗЕК: Зачем нам знать затраты при нулевом выпуске?

ЭКОН: Нам нужны значения затрат при нулевом выпуске, поскольку, даже если завод ничего не производит, вы все равно должны подписывать чеки на такие вещи, как лицензии, рента, содержание, обслуживание, т.е. для поддержания завода в работоспособном состоянии. Это постоянные, или непериодические, затраты, которые не изменяются с объемом производства. Главной разновидностью непериодических затрат являются затраты, связанные с возникновением нового предприятия, необходимые для создания производственных мощностей.

Такие затраты не зависят от того, сколько единиц продукции выпускается. Это затраты, которые не увеличиваются по мере роста выпуска. Напротив, переменные, периодические, затраты порождаются самим процессом производства и изменяются по мере того, как производится больше единиц выпуска.

У нашего завода полмиллиона долларов постоянных затрат. Мы должны оплатить их вне зависимости от того, сколько ЦП мы производим. Если вы вычтете эти постоянные затраты из полных затрат, то получите полные переменные затраты. Это покажет, каковы наши прямые затраты на производство, или переменные затраты в производстве ЦП.

ЭКЗЕК; Но где вы взяли эти цифры?

ЭКОН: У наших бухгалтеров и инженеров. Мы посчитали затраты труда, затраты на сырье и энергию. Это все статьи, на оплату которых управляющий финансами компании выписывает чеки. Они — переменные затраты, потому что, чем больше мы производим, тем больше труда, материалов и энергии мы используем и, таким образом, тем выше эти затраты. Раз у вас есть информация о величине полных переменных затрат, вы можете посчитать средние переменные затраты, или затраты на единицу продукции (это как раз то, что подсчитывал Акио Морита при помощи своей U-образной кривой). Мы проделаем это, разделив полные переменные затраты на количество ЦП, которое мы производим. Например, производство 40 тыс. единиц обходится нам в 1,1 млн. долл., так что средние затраты на единицу продукции составляют 27,5 долл.

ЭКЗЕК: Это похоже на U-образную кривую затрат

Акио Мориты. Сначала затраты на производство единицы

продукции падают, а затем начинают расти. Мне думается, я

знаю, почему. Как и Морита, сначала мы добиваемся все

лучших и лучших результатов при производстве нашего

продукта. Затраты труда падают, мы получаем скидки на

сырье, и, следовательно, средние затраты снижаются. Но в

некоторой точке наша производственная линия перегружа

ется, мы начинаем добавлять вторую и третью рабочие сме

ны (что влечет за собой повышенную оплату), и наши за

траты возрастают.

Наиболее эффективный масштаб работы — количество ЦП, обеспечивающее нам минимальные затраты на производство единицы продукции, — 60 тыс. Это важная часть информации. Правда, сейчас мы производим 100 тыс. из-за относительно высокой цены, которую получаем за них. Но при падении цены нам придется свернуть наше производство или подвергнуться риску накопления запасов нераспроданных ЦП. Давайте сделаем это немедленно. Начнем производить 60 тыс. единиц. Это снизит наши производственные затраты. Мы сможем производить наши ЦП, затрачивая 22,5 долл., а продавать их за 30 долл. Так мы сможем получать прибыль в 7,5 долл. с каждого изделия.

ЭКОН: Конечно, при этом не учитываются полмиллиона долларов постоянных затрат.

ЭКЗЕК: Верно. Но мы имели бы их в любом случае. Они списываются со счета. Таким образом, то, что я хочу знать, — сможем ли мы возместить наши производственные затраты? Если сможем, то стоит сохранить завод действующим, по крайней мере, сегодня. Очень скоро нам придется присмотреться к этим постоянным затратам и выяснить, что они означают.

ЭКОН; Или, другими словами, все, что вы производите и продаете по цене, превышающей затраты на производство, приносит доход, который может быть использован для покрытия постоянных затрат. Их вы должны оплатить независимо от того, функционирует завод или нет. По моим расчетам, если мы производим 60 тыс. ЦП, наш полный доход будет составлять 60 тыс., умноженные на 30 долл., или 1,8 млн. долл. Наши полные переменные затраты доходят до 1,348 млн. долл., так что разница составляет 452 тыс. долл.

ЭКЗЕК: Мы все еще теряем деньги. Мы несем убытки от основной деятельности.

ЭКОН: Верно. Наши постоянные затраты составляют 500 тыс. долл. Таким образом, наши полные всеохватывающие затраты — переменные плюс постоянные — составляют: 1,348 млн. + 0,5 млн.= 1,848 млн. долл. Мы теряем 48 тыс. долл., работаем с убытком.

 ЭКЗЕК: Но могло быть и хуже. Если бы наш завод не действовал, наши убытки были бы еще значительнее. Мы потеряли бы весь объем постоянных затрат, или 500 тыс. долл. Таким образом, ясно, что стоит оставить завод действующим. Такие новости обрадуют наших работников.

ЭКОН: Не все новости хорошие. Мы не можем вечно работать в убыток. И как мы не раз обсуждали на беговой дорожке и в тренажерном зале, главная статья затрат была упущена — та, которую не следовало бы больше никогда игнорировать.

ЭКЗЕК: Я знаю: альтернативные затраты. Наши акционеры никогда не позволят мне ни на минуту забыть, что они инвестировали капитал стоимостью 8 млн. долл. в этот маленький завод. Эти деньги могли бы, в конце концов, быть изъяты отсюда путем продажи зданий, земли и оборудования и инвестированы куда-нибудь еще. На это потребовались бы месяцы или годы. По завершении дела компания и ее акционеры могли бы получить доход в 8% на свои деньги при приблизительно той же степени риска. Риск здесь важен. Чтобы сравнивать прибыльность завода, выпускающего ЦП, с лучшей альтернативой, она должна быть подвержена риску в той же степени, иначе вы сравниваете выращивание яблок с разведением крокодилов.

ЭКОН: Именно так. А каким образом вы примете в расчет альтернативные затраты?

ЭКЗЕК: Одним из двух способов. Либо добавляя мои альтернативные затраты капитала в качестве денежных затрат к другим затратам: это затраты, хотя я даже и не подписываю чек на них. Либо сравнением доходности моего капитала с этим базовым уровнем в 8%. Если наш капитал приносит меньше 8%, нам лучше в долгосрочной перспективе перебазировать его куда-нибудь еще, и наша обязанность перед акционерами — поступить именно так.

ЭКОН: Итак, 8% от 8 млн. долл. — это 640 тыс. долл. Мы должны включить эти затраты в наши вычисления, прежде чем принимать решение, жизнеспособен ли этот завод в долгосрочной перспективе.

ЭКЗЕК; Это освещает проблему в другом свете. Если я буду учитывать все мои затраты на ведение бизнеса, включая постоянные и альтернативные, связанные с капиталом компании, инвестированным здесь, самым дешевым вариантом производства ЦП будет объем выпуска 80 тыс. единиц при средних затратах 39 долл. за штуку. Я вижу, что при более комплексном подходе к проблеме наиболее эффективная норма производства в действительности составляет 80 тыс., а не 60 тыс. шт. Мне думается, я знаю, почему.

ЭКОН: Распределение накладных расходов?

ЭКЗЕК: Да. Другими словами, чем больше ЦП я произвожу, тем меньше эти накладные расходы на единицу продукции. Я распределяю мои постоянные затраты в 500 тыс. долл. на большее количество единиц и потому каждая из них несет все меньшее бремя постоянных затрат. Я полагаю, что это подобно строительству большого моста: чем больше опор у моста, на которых он располагается всей своей тяжестью, тем меньший вес приходится на каждую отдельную опору.

ЭКОН: Как выглядят наши затраты в долгосрочной перспективе, включая постоянные расходы и альтернативные затраты нашего капитала?

ЭКЗЕК: Наши ЦП будут в среднем стоить 39 долл. При существующих технологиях и методах производства это лучшее, чего мы можем добиться. Это нижняя часть нашей кривой средних затрат. Если рыночная цена ниже ее, тогда я не буду получать норму дохода на капитал компании в 8 млн. долл., которая могла бы быть получена где-нибудь еще. Норма прибыли окажется меньше 8%.

Текущая цена ЦП около 30 долл. Если такое положение сохраняется продолжительное время, мои акционеры понесут убытки, и в действительности их капитал (за который я несу ответственность) окажется размещен неверно. Он лучше послужил бы им и, вероятно, экономике в целом, если бы был инвестирован в другой, более производительный завод или другую отрасль производства.

Нам стоит сохранить функционирование завода в краткосрочном аспекте. Но мы делаем это, зная, что не получаем достаточную норму дохода на наш капитал. В определенный момент это придется исправлять.

ЭКОН: Все это верно. Но не следует слишком сильно отчаиваться. Некоторые из наших конкурентов терпят ущерб, как и мы, и могут признать себя побежденными. Если они это сделают, уменьшится предложение и, вероятно, повысятся рыночные цены. Давайте попробуем устранить разболтанность нашего завода: урежем затраты, избавимся от ненужных накладных расходов, нажмем на наших поставщиков, чтобы они меньше брали с нас за материалы, введем поощрительную плату за рост производительности и

попытаемся снизить наши затраты на 20%. Я думаю, это можно сделать. Если это произойдет, мы сможем производить ЦП, затрачивая чуть больше 31 долл. При таких издержках мы останемся жизнеспособными на долгосрочную перспективу, Если мы объясним наши затруднения работникам, есть полная уверенность, что они сделают все, от них зависящее. Давайте же объясним это и нашим акционерам. Я надеюсь, они будут терпеливы и посмотрят сквозь пальцы на то, что может быть временным темным пятном в наших квартальных отчетах о прибылях и убытках.

Хотя эта беседа и воображаемая, аналогичные разговоры происходят по всей Америке и повсюду в мире. Некоторые руководители опытны в снижении затрат. Для других это сравнительно новый и очень болезненный опыт.