Бизнес

Экономика для менеджеров

Раздел: Бизнес, финансы

Один из парадоксов бизнеса в том, что американцы ненавидят риск и тратят большие суммы денег, чтобы избежать его, страхуясь от риска. В то же самое время американцы любят рискнуть. Они тратят большие суммы денег на рискованные предприятия и, кажется, думают, что каждый вложенный в это цент стоит этого. Часто те же самые люди, которые расходуют крупные суммы своего дохода на то, чтобы избежать риска, тратят аналогичные суммы на то, чтобы принять риск на себя.

Отрасли, основанные на спекуляции и страховании, огромны и развиваются. Хотя приведенные ниже данные уже немного устарели, они дают общее представление об огромных размерах отраслей страхования и спекуляции.

Жизнь — это риск. Дорожные аварии обходятся приблизительно в 76 млрд. долл. ежегодно. Ущерб от краж — еще 11 млрд. долл. Убытки от пожаров — около 8 млрд. долл. Многие компании, занимающиеся страхованием от таких видов риска, теряли огромные суммы денег в 80-е годы на своем страховом бизнесе, но, несмотря на это, по иронии судьбы, осуществляя высокодоходное, но с высокой степенью риска инвестирование доходов от продажи страховых полисов, смогли получить большую прибыль.

В 1991 г. американцам принадлежали действующие полисы страхования жизни на сумму 10 трлн. долл. Существовало более 6 тыс. страховых компаний, чьи активы составляли более 1,5 трлн. долл., и в этой отрасли было занято более 2 млн. человек. Покупки полисов страхования жизни в этом году достигли 1,6 трлн. долл. Около 65% населения Соединенных Штатов охвачено страхованием жизни11. Другими словами, в жизни существует не только реальный риск, но мы достаточно и напуганы ею, что побуждает нас платить большие суммы по страхованию, чтобы смягчить потери при наступлении риска.

Но в то же самое время американцы заключают пари приблизительно на 200 млрд. долл. в год через различные лотереи, спортивные состязания и Лас-Вегас*. В 1984 г. дельцы казино заработали 5,1 млрд. долл., организаторы благотворительных игр и бинго (лото) — 1,4 млрд., а нелегальные букмекеры и дельцы — 5,2 млрд. долл. Игровой автомат, который стоит около 5 тыс. долл., обычно приносит более 100 тыс. долл. в год, окупая себя за 18 дней12. У игровых автоматов есть дополнительное преимущество, связанное с отсутствием больничных дней, выплат на содержание, проблем с расписанием или мошенничеством, На их долю приходится около 2/3 всех доходов от игры в Лас-Вегасе.

В одном только 1989 г. Лас-Вегас принес 14 млрд. долл. спекулятивного дохода. Семь крупнейших отелей в мире находятся в Лас-Вегасе — от "Экскалибура" (4032 номера) до "Империал Паласа" (2637 номеров)13.

Таким образом, хотя мы и ненавидим риск, мы также любим его. Сегодня 28 штатов плюс округ Колумбия устраивают лотереи. Даже федеральное правительство рассматривает вопрос о своем участии в этом. В 1988 г. американцы купили государственных лотерейных билетов общей стоимостью 15 млрд. долл. Они получили обратно в виде призов около половины этой суммы — 7,5 млрд. Около 15% от этих 15 млрд. составили административные расходы, а треть этой суммы выразилась в чистой прибыли штатов. В крупных штатах доход составил 100 долл. в год на одного взрослого человека14.

Необычайная популярность государственных лотерей — что-то необъяснимое с точки зрения объективных вычислений ожидаемой ценности. Причина в том, что только половина денег, собранных в лотереях, возвращается обратно в виде призов. Правительства штатов "снимают сливки" в виде другой половины, которая разделяется на операционные издержки и доход. Это означает, что ожидаемая ценность лотерейного билета — это только половина от той цены, которой стоит его покупка.

Если бы кто-то предложил вам купить какую-то вещь и прямо сказал, что ее цена в 2 раза выше того, что она стоит,— купили бы вы ее? Но именно это предлагают государственные лотереи — и с огромным успехом. Должно быть, что-то в этой разновидности просчитанного риска делает его особенно привлекательным. Возможно, это ценность интереса, связанного с покупкой мечты стать мультимиллионером за ничтожную цену однодолларового билета. И несмотря на то что мечта весьма неправдоподобна, огромная вероятность проигрыша воспринимается как доказательство не невозможности, а, напротив, возможности того, что мечта могла бы сбыться. И это ощущение тщательно культивирует реклама, показывающая по телевидению реальных победителей.