Финансирование нового предприятия

Предпринимательство, или

Как завести собственное дело и добиться успеха

Раздел: Бизнес, финансы

Коммерческие банки наиболее часто используются предпринимателями в качестве источников краткосрочных кредитов. Средства, которые они и другие ссудные организации предоставляют, видаются в форме займа и ках таковы? требуют какой-либо материальной гарантия или обеспечения. Это обеспечение может быть а форме дглозш актизои (земля, оборудование, здание предприятия), личных ахтизоз (дом, машина, земля, акции или долгозыз ркписки предпринимателя) идя активов поручители гарантирующего погашение займа.

Типы банковских ссуд

Существует несколько типов банковских займов. Для гэрантиронания обоснованных ожиданий выплаты эти займы в основном базируются яа актизах или на денежном обороте предприятия. Обеспечением займов может служить дебиторская задолженность, запасы, оборудодание или недвижимость.

Дебиторская задолженность является хорошей гарантией для займа, особенно если покупатели надежны и кредитоспособны. После проверки кредитоспособности покупателей с помощью тщательного расследования, банк может профинансировать до 80% дебиторской задолженности. Если вовлечены такие покупатели, как правительство, предприниматель может организовать факторное соглашение, при котором фактор (банк) фактически «покупает* дебиторскую задолженность по цене, ниже номинальной стоимости сделки, и получает деньги прямо от дебитора. Если с каких-то должников ничего получить не удается, то потери несет фактор, а не предприятие. Средства, полученные с помощью факторной операции, обойдутся дороже, чем кредит, полученный под обеспечение дебиторской задолженности без ее перепродажи, так как в первом случае риск банка выше. Стоимость факторинга включает процентные ставки по деньгам, авансированным до оплаты дебиторской ?.адолжеано-сти, комиссионные за фактический сбор средств по задолженности и гарантии против возможной ее невыплаты.

Другим активом фирмы, который часто служит основанием для получения займа, являются запасы, особенно в тех случаях, когда их легко продать. Обычно может финансироваться до 50% готового товара. Особым типом займа под запаси, который используется для финансирования планов продаж розничных торговцев, таких, как дилеры по автомобилям и бытовой технике, являются расписки о доверительном управлении имуществом. В этом случае банк авансирует большую долю фактурной цены товаров и выплаты ему производятся на основе pro rata по мере того, как запасы распродаются.

Для обеспечения долгосрочного кредитования на срок от 3 до 10 лет может использоваться оборудование, Финансирование под оборудование может быть нескольких типов: финансирование покупки нового оборудования, финансирование бывшего в употреблении оборудования, уже принадлежащего компании, обратная аренда запроданного оборудования и лизинг. Когда закупается новое оборудование или старое оборудование используется в качестве обеспечения, обычно может финансироваться от 50 до 80% стоимости оборудования в зависимости от возможности его продажи. Вследствие предпочтительности аренды в сравнении с приобретением в собственность широко используется продажа с последующим лизингом и обычная аренда. При продажно-лизингоноы соглашении предприниматель «продает» оборудование заимодавцу, а затем арендует его на весь срок «жизни* оборудования для обеспечения его длительного использования. При обычной аренде компания приобретает в пользование оборудование с помощью небольшой выплаты и гарантии произвести определенное количество выплат за некий период времени, Общая сумма выплат состоит из продажной цены плюс процент за финансирование.

Недвижимость — это последняя форма часто используемого финансирования под активы. Такое залоговое финансирование обычно не трудно получить под обеспечение принадлежащей компании земли, завода или здания в размере от 75 до 80% от стоимости.

Другим типом долгового финансирования, которое часто предоставляется коммерческими банками и другими финансовыми организациями, является финансирование движения денежной наличности. Эти обычные банковские займы включают максимальные величины кредита, которые заемщики могут получить на данный момент, займы в рассрочку, прямые коммерческие займы, долгосрочные и рисковые займы. Финансирование с помощью кредитных максимумов является, пожалуй, наиболее часто используемой предпринимателями формой финансирования из денег по операциям. При заключении соглашения о кредитном максимуме компания платит в первую очередь «начальную плату» для того, чтобы коммерческий банк предоставил затем по ее требованию заем, и выплачивает проценты по полученным таким образом кредитам. Часто заем должен погашаться периодически или по крайней мере до тех пор, пока он не уменьшится до определенного, заранее согласованного уровня.

Займы с выплатами в рассрочку также могут быть получены работающим предприятием с хорошими показателями продаж и прибылей. Эти краткосрочные средства обычно используются для покрытия потребностей в оборотном капитале тогда, когда необходимо сезонное финансирование. Как правило, эти займы выдаются на 30 — 40 дней.

Разновидностью займа с выплатой в рассрочку является прямой коммерческий заем, при котором средства предоставляются компании на срок от 30 до 90 дней. Эти самоликвидирующиеся займы часто используются для сезонного финансирования и накопления запасов.

Если требуется более длительное время, используются долгосрочные займы. Эти займы (обычно предоставляемые только надежным компаниям) могут выдаваться на срок до 10 лет. Задолженность обычно выплачивается в соответствии со схемой, предусматривающей выплату постоянного процента и основной суммы, хотя выплаты основной суммы могут начаться на второй или третий год займа.

Если у предприятия как такового нет активов под обеспечение займа, предпринимателю может понадобиться пособмй~-£л11чн1^)--даемг-Эти займы часто должны браться под активы конкретного лица или под поручительство другого лица. В исключительно редких случаях предприниматель может получить на необеспеченной основе деньги на короткое время, если признана его надежная кредитоспособность.

Решение банка о предоставлении ссуды

Успешное получение кредита от банка является довольно сложной проблемой для предпринимателя (особенно для предпринимателя-женщины). Из-за неудачных в прошлом решений о предоставлении ссуды, особенно в некоторых нефтяных и переживающих упадок регионах (таких, как Оклахома, Техас и Луизиана), банки стали гораздо более осторожными Б предоставлении кредитов, так как они не могут себе позволить и дальше предоставлять ссуды, которые не погашаются. Независимо от региона, решения по предоставлению коммерческих кредитов принимаются только после внимательного изучения положения дел у заемщика и оценки финансового состояния предприятия, проведенной специалистом по вопросам кредитования и кредитной комиссией. Эти решения основываются как на количественной информации, так и на субъективных оценках.

Решения обобщаются как пять «С» кредитования — Личность, Возможности, Капитал, Обеспечение и Условия'. Финансовые отчеты за прошлые годы (балансовые отчеты и декларации о доходах) рассматриваются через призму главных соотношений — рентабельности и кредита, оборачиваемости запасов, накапливания дебиторской задолженности, а также собственного капитала предпринимателя, вложенного в дело, и его приверженности предприятию, которые указаны в гл. 4. Оцениваются также прогнозы, касающиеся размера рынка, продаж и рентабельности, — для того чтобы определить способность погасить кредит и предел доходности, обеспечивающий эту способность. По поводу этой способности обычно возникает несколько вопросов. Собирается ли предприниматель существовать на кредит длительный период времени? Если возникнут трудности, готов ли предприниматель приложить необходимые усилия для того, чтобы сделать бизнес успешным? Имеется ли у предприятия значительное преимущество на растущем рынке? Ка-хов няжшш порог риска? Имеется ли защищенность (такал, как страхозаяие жизни ключевого персонала и стрэхоланзе сооружений и оборудования) на случай экстраординарных бедстз:Ш

В то время ках ответы на эти вопросы и анализ репутации компании поззолагот специалисту по кредитам оц-нить количественные аспехты принятия решения о предоставлении кредита, субъективные факторы, з особенности первые два «С» — Личность и Способности, также принимаются во внимание. Эту часть решения о кредитовании — внутреннее чувство — оценить гораздо труднее. Предприниматель должен проявить СРОИ способности и представить перспективы компании таким образом, чтобы добиться положительного решения о кредитовании. Эта интуитивна:! часть принятия решения о кредитовании становится даже более важной в том случае, когда у компании небольшой послужной список или его нет вовсе, когда она располагает ограниченным опытом в управлении финансами, не обладает исключительными правами на продукцию или услуги (которые не защищены патентом или лицензией) или у нее не так много активов.

Некоторые сомнения специалиста по кредитованию можно снять, представив хорошо составленную заявку на кредит. Хотя конкретная форма заявки у каждого банка чем-то отличается от других, обычно она представляет собой *мини»-бизнес-план, состоящий из краткого отчета дирекции, описания предприятия, краткой биографии владельца/управляющего, прогнозов на будущее, финансовых отчетов, размера и порядка использования ссуды и графика ее выплаты. Эти сведения снабдят специалиста по кредитам и кредитную комиссию ключевой информацией: 1) о кредитоспособности заемщика и 2) о способности предприятия добиваться достаточно большого объема продаж и прибыли, чтобы погасить кредит. Предпринимателю следует оценить несколько возможных банков, выбрать один, договориться о встрече и затем как можно убедительнее представить свое дело специалисту по кредитованию. Создание позитивного имиджа предприятия и следование установленной процедуре играют важную роль в получении необходимых средств от коммерческого банка.

Независимо от кредита, предоставляемого коммерческим банком, предпринимателю ебычно следует ис-пользовать этот источник Б максимально ъозможяом объеме, до тех пор пока преобладающие ставки, условия и ограничения по кредиту остаются на приемлемом для него уровне, чтобы предприятие получало достаточное количество денег для своевременной выплаты процентов и основной суммы кредита Следует тщательно изучить материалы об операциях банка и процедуру предоставления займов, чтобы добиться получения необходимых денег на самых выгодных условиях. Эта «процедура банковского шопинга» принесет плоды, оказывая положительное влияние на финансовые дела предприятия. Получив кредит, необходимо следить за тем, чтобы предприятие получало достаточное количество денег для своевременной выплаты процентов и основной суммы кредита.